|
В уровни свято верит большинство интуитивных трейдеров, однако у меня нет никаких доказательств того, что сами по себе уровни работают. Их прелесть заключается в том, что глаз без труда различает их на графике. Даже самый глупый человек способен увидеть уровень. Он легко находится на графике задним числом, поэтому людям кажется, что уровни могут дать какое-то преимущество. Если стоимость акции долго росла, а затем дважды дошла до какой-то цены и развернулась от нее, то делается интуитивный вывод о наличии уровня, у которого якобы стоит крупный продавец. Притом на каждую подобную ситуацию, когда цена повторила предыдущий максимум (а мы запомнили именно такой случай), приходится несколько случаев, когда предыдущий экстремум не оказал никакого влияния.
Проблема в том, что человек задним числом всегда найдет на графике уровни и будет думать, что они работают. Посмотрим на график:
Нашли уровни? Начертили? Поздравляю, вы одурачены случайностью! Данный график сгенерирован случайными числами. Так что если вы и заработаете тут на уровнях, то чисто случайно. Тем не менее человеческий мозг устроен таким образом, что если он заработал, используя даже случайные уровни, он никогда не подумает об этом как о случайности.
То, что легко различает человеческий глаз, невероятно трудно объяснить программе. Попробуйте формализовать понятия «уровень поддержки» или «уровень сопротивления». Напишите программу, которая бы продавала сверху от уровня поддержки, покупала бы на уровне сопротивления и имела бы положительную среднюю сделку (AR в формуле 2). Только в процессе такой работы и по результатам своих исследований, вы поймете, что ваш мозг обманывает вас, когда показывает вам уровни на графике.
Я общался со многими успешными алготрейдерами, которые стабильно зарабатывают деньги на бирже. Никто из них не торгует по уровням. Те, кто пытался тестировать уровни на предмет наличия статистической значимости, говорят, что сами по себе они не дают никакого преимущества на рынке.
Таким образом, хочу обратить ваше внимание:
Я не знаю ни одного прибыльного алготрейдера, который бы торговал по уровням поддержки и сопротивления в их общепринятом понимании.
Надеюсь, что, дочитав до этого момента, вы уже поняли логику моей книги. Ваша стабильная прибыль – это всегда чей-то убыток. Всегда кто-то по какой-то причине кормит вашу систему. Из ранее написанного ясно видно, что я верю в трендовые и контртрендовые состояния рынка. Существуют причины, которые лежат в основе тренда, а есть причины, которые возвращают актив или связку активов к среднему значению. Если вообще нет никаких причин, то актив будет двигаться случайно.
Однако я не могу понять причин, по которым цена должна дойти до определенного уровня и развернуться от него. Апологеты уровней говорят о том, что на рынке есть крупный игрок (кукловод), который любит продать дорого (от уровня) и покупать дешево (от уровня). Кто-то утверждает, будто уровни работают, поскольку люди чисто психологически привыкают, что цена акции на определенном уровне была хорошей для продажи.
Поклонники уровней, вероятно, представляют, что рынок должен ходить вот так:
Тем не менее суровая реальность заключается в следующем: рынок может не дойти до уровня (тогда как вы откроете позицию?) и перескочить уровень (в этом случае вам надо иметь такой стоп-лосс, чтобы его не задело). Но даже если вы зашли в позицию, есть вероятность, что рынок не пойдет до следующей границы канала, остановится где-нибудь посередине и вернется на уровень входа в сделку.
Мне хочется убедить вас отказаться от понятия «уровень». Забудьте про него! Есть тренд и контртренд. На сильном аптренде не устоит ни один уровень сопротивления. В контртренде для того, чтобы эффективно торговать схождение к среднему, вам потребуется нечто более эффективное, чем просто линейные уровни.
Что на самом деле работает?
Построить торговую систему на уровнях, которая будет стабильно и последовательно зарабатывать деньги, практически невозможно. Но уровни применимы как дополнительный информационный параметр в вашей торговле.
Например, их можно использовать вместе с трендом или в скальпинге, если вы параллельно наблюдаете за стаканом и лентой всех сделок.
Выше мы с вами разобрали, что тренд является основной неэффективностью, которая позволяет трейдерам получать прибыль. Я верю, что умелое использование откатов (коррекций) на тренде потенциально может улучшить соотношение доходность/риск до очень хороших значений. И я убежден, что для данного рынка можно найти методику, которая даст статистическое преимущество в случае, если вы будете покупать от какого-то «откатного» уровня поддержки на восходящем тренде или продавать от уровня сопротивления на понижающемся рынке.
Более того, я лично знаю людей, которые на хорошем трендовом рынке для входа в сделки использовали с целью определить оптимальные точки входа самые примитивные трендовые линии и стабильно зарабатывали хорошие деньги (см. рисунок 39).
Однако и тут по-прежнему остается немало вопросов. Для начала вам надо убедиться, что это действительно тренд. Затем возникает еще одна проблема: в моменты образования трендов, близких к идеальным, вы никогда не дождетесь отката, чтобы успеть купить по более выгодной цене.
Надеюсь, вы следите за логикой:
• Я верю в тренды.
• Я убежден в том, что если вы входите на откате против тренда, то это способно повысить соотношение доходность/риск вашей системы, а значит, и ее прибыльность.
• И я не верю в то, что уровни поддержки и сопротивления работают сами по себе.
• Уровни могут быть дополнительным информационным параметром.
Но, как бы там ни было, успех метода в итоге будет зависеть от двух факторов:
• от того, сумеете ли вы предсказать, что рынок будет и дальше оставаться в тренде (отличить тренд от контртренда).
• от последовательных методов входа и выхода, протестированных на истории данного актива и дающих положительные результаты (AR>0).
Таким образом, если я утверждаю, что откат на тренде способен дать улучшение соотношения доходность/риск, то вы можете применить это свойство в своей торговле только после того, как ваши собственные тесты докажут мою правоту. (Поскольку я уверен, что это справедливо не всегда и не для всех активов, но есть рынки и время, когда вышесказанное будет работать.)
Необходимо понимать, что моя задача – написать в этой книге правильные вещи, которые в среднем будут являться таковыми для большинства людей.
Когда я говорю, что уровни сами по себе не работают, то наверняка найдется один уникум из 1000, который успешно получает прибыль, торгуя якобы от уровней. Но если мы начнем разбираться, то, скорее всего, окажется, что этот трейдер использует огромнейший набор свойств движения цены, стакана, смежных активов, а также свой большой практический опыт, чтобы удачно находить разворотные точки. И дело там будет не только в уровне, а в очень насыщенном «коктейле» из информации и опыта, который приводит к положительной кривой доходности.
Но, прочитав мои строки о том, что уровни не работают, такой трейдер, естественно, выразит недовольство и не согласится со мной. И он будет не одинок. Из этой 1000 трейдеров найдется еще 500 человек, которые не могут заработать, используя уровни, но тем не менее свято в них верят.
Моя задача заключается в том, чтобы подорвать ошибочную систему рыночных ценностей и заставить читателя думать в правильном направлении.
Не торгуйте схождение к среднему, если нет устойчивого стационарного процесса. Не торгуйте уровень, если нет попутного тренда.
|
