|
Идеальные правила входа должны давать вам возможность войти в сделку с максимальным потенциалом (АР), минимальным риском (AL) и хорошей вероятностью того, что большой тейк-профит сработает (РР). Столь идеальные условия дает только сильный направленный тренд без больших откатов.
Рассмотрим пример трендовой системы, которая дает максимальную рентабельность.
• Ничего не делаем, пока цена не выйдет на новый максимум за последние 20 дней.
• Цена закрытия дня должна находиться в верхних 20% диапазона дня.
• Новый максимум говорит нам о том, что цена пойдет в том же направлении.
• Следующий день может быть днем с большим диапазоном вверх.
• Таким образом мы пытаемся с утра нащупать точку входа с минимальным риском – например, 0,3% от цены, – чтобы поймать, до закрытия этого дня или до закрытия следующих N дней, движение в 3-10%. Если рынок действительно сильный и трендовый, то он дает возможность уловить большие движения, которые могут длиться дни и недели, а размер потенциальной прибыли в таком случае будет в десятки и сотни раз превышать ваш начальный риск.
Приведенный выше принцип рождается из всех логических рас- суждений, которые мы сделали ранее в этой книге. Он требует большого терпения для того, чтобы дождаться истинного тренда.
Примерно такой принцип лежит в основе торговли А. Резвяко- ва75, который прославился экстремальной доходностью в период активной фазы российского рынка 2007-2011 гг.
Кто-то говорит, что выход из сделки гораздо важнее, чем вход. Отчасти это правда. Но не всегда. Выход важен, но вход в ряде стратегий также имеет огромное значение. Для разных классов неэффективностей и стратегий, построенных на них, вы можете иметь различные показатели вероятности прибыльной сделки и других параметров (АР, AL). Например, арбитражные сделки являются максимально прагматичными, и правильные входы способны давать очень высокую вероятность средней прибыльной сделки (РР).
С другой стороны, необходимо помнить, что чем меньше у системы средний профит (АР), тем чувствительнее ваш результат к торговым издержкам (ТС, комиссионные, проскальзывания). Это следует напрямую из нашей формулы 2. Статистическое моделирование, которое наглядно доказывает данный факт, я приводил как пример в главе 6.2 «Вторичная информация». Именно этот факт объясняет, почему крупные управляющие вынуждены использовать преимущественно трендовые системы и ориентироваться на большие движения. Другим выходом из подобной ситуации для крупных игроков является распределение капитала между множеством стратегий и инструментов, что снижает давление издержек на алгоритм.
|
