Как при любых обстоятельствах правильно оценить поведение рынка?

Как только вы сможете адекватно оценить текущую рыночную ситуацию, вам останется подобрать стратегию, в наибольшей степени соответствующую существующим условиям. Трехступенчатая модель для оценки рынка акций поможет провести анализ ситуации и принять правильное решение. Модель построена на оценке трех главных факторов, которые оказывают влияние на рынок: рыночный климат, величина процентной ставки, установленной Федеральным резервом, и текущие рыночные цены. Давайте рассмотрим, как эти факторы работают вместе:

• зеленый цвет подает сигнал к покупке;
• желтый дает сигнал держать акции;
• красный цвет — сигнал к продаже.

Модель сообщает вам, что если все три фактора позитивны, значит, загорается зеленый свет: время для покупок. При условиях, соответствующих зеленому свету (такие условия приходились в суммарном выражении на 26% времени, прошедшего с 1927 года), акции повышались в среднем на 19,5% в год.

Если позитивны только два фактора из трех, включается желтый свет: держать. Этому положению соответствовало 50% рыночного времени, и акции в таких условиях приносили в среднем 10,7% дохода в год.

Если два фактора из трех оцениваются для вас негативно — это красный свет: время продавать. Акции теряли в среднем по 9,7% в год при условиях, соответствующих красному свету.

Если бы вы были вооружены знанием этой модели, вы были бы в курсе того, что в период с 2000 по 2002 год на рынке горел красный свет. Соответственно, крах рынка акций, случившийся в этот период, не стал бы для вас неожиданным.

Следующие три вопроса наиболее важны для оценки рынка акций.

• Действительно ли акции в данный момент слишком дороги?
• Федеральная резервная система меняет учетную ставку?
• Рынок повышается?

Содержание

Далее

Ответы на эти вопросы затрагивают почти все аспекты, оказывающие влияние на рынок, поэтому давайте рассмотрим каждый из них в отдельности.