Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
В данной книге описывается техника управления финансовыми рисками. Авторы анализируют типы рисков, связанных с колебаниями обменных курсов валют и процентных ставок. Рассматриваются механизмы хеджирования рисков, валютного и процентного арбитража и т.п.
Лучший брокер бинарных опционов
Хеджирование риска с помощью соглашений о будущей процентной ставке (FRA)
Forex

Риск сокращается путем заключения условного соглашения о кредите или займе с поставкой денежной массы в будущем по процентной ставке, определенной в настоящем. Публикуются таблицы разницы в курсах продавца и покупателя, где указаны процентные ставки на разные периоды времени в будущем. Например, публикуемая курсовая разница в фунтах стерлингов может представлять собой разницу курсов продавца и покупателя на 2-месячный срок, начинающийся через месяц: 10,75000-10,62500, и на 3-месячный срок, начинающийся через 9 месяцев с момента публикации: 10,87500-10,75000. Банк и клиент договариваются о том, что между ними будет распределяться компенсация с учетом любого отклонения процентных ставок (на дату предоставления кредита) от ставок на момент заключения соглашения.


По нашей оценке, на 07.11.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).


Например, корпорация имеет кредит в 1 млн. ф. ст. с плавающей ставкой. Ей хотелось бы точно знать, какую процентную ставку ей установят на кредит сроком в 3 месяца, если этот срок начнется через 3 месяца. На основании опубликованной разницы в курсах покупателя и продавца для 3-месячного кредита в фунтах стерлингов, срок которого начинается через 3 месяца, корпорация может определить, что курсовая разница составит 10,62500-10,50000. Корпорация могла бы попытаться гарантировать размер процентной ставки, заключая соглашение FRA, и тем самым условно принимая на себя обязательства по кредиту в 1 млн. ф. ст. под 10,625% годовых на срок 3 месяца. Согласованная процентная ставка ВВА используется при подсчете компенсационных выплат, распределяемых между обоими участниками договора. Предположим, что в начале срока контракта курсовая разница составляла 11,62500-11,50000. Повышение процентной ставки на 1% годовых потребовало бы от банка заплатить клиенту сумму, равную 1% годовых с 3-месячного кредита в 1 млн. ф. ст. (всего 2500 ф. ст.). Полученные деньги компенсировали бы корпорации потери, понесенные в связи с увеличением процентной ставки по кредиту с плавающей ставкой в течение трех последующих месяцев.

Изменение процентной ставки, подлежащей оплате по кредиту с плавающей ставкой, вероятно, будет совпадать или незначительно отклоняться от изменения согласованной процентной ставки ВВА. В случае падения процентных ставок компенсационные выплаты производились бы в обратном направлении так, что корпорация, возможно, потеряла бы на соглашении FRA, но получила бы доход от снижения ставки по кредиту с плавающей процентной ставкой. В любом случае варьирование процентных ставок по кредиту компенсировалось бы за счет дохода или потерь от соглашения FRA. Корпорация достигла бы своей цели, устранив неопределенность в отношении выплат по процентам.

На самом деле компенсация будет немного меньше 2500 ф. ст. Эта общая сумма уменьшается за счет согласованной процентной ставки ВВА, поскольку компенсация выплачивается в начале процентного периода, а выплаты в связи с увеличением плавающей ставки по кредиту производятся в конце процентного периода. Компенсация плюс полученный процент на нее в течение процентного периода составили бы 25 000 ф. ст.

Процентная ставка, которую участники соглашения пытаются зафиксировать, необязательно будет текущей ставкой на момент заключения соглашения FRA. На рынке могут произойти изменения процентных ставок в период между моментом заключения соглашения FRA и началом процентного периода. Это изменение не может быть компенсировано за счет соглашения FRA.

Содержание Далее

Попытка хеджирования сводится к получению гарантии в том, что действительные изменения процентных ставок совпадут с размером ожидаемых процентных ставок на рынке. Alpari
Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы Альпари