Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Forex: просто о сложном Технический анализ Форекс Лучшие брокеры Форекс
Вы находитесь на страницах книги Ван Тарпа «Биржевые стратегии игры без риска». Данная книга расскажет Вам о том, как достичь финансовой свободы, не экономя при этом каждую копейку. Вы научитесь пользоваться методиками риск-контроля и финансового менеджмента, что даст Вам возможность превратить себя из раба денег в их Господина.

   Наши партнеры:   Альпари   NPBFX   Exness   Intrade.bar

   Наши партнеры:
Альпари   NPBFX   Exness

Программа лояльности лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Отслеживание показателей инфляции и дефляции с помощью «Системы четырех звезд»

Один из лучших Форекс-брокеров 2019 года – компания «Forex4you». Быстрое исполнение, более 150 торговых инструментов, технический анализ от «Trading Central». Разрешен скальпинг, любые торговые советники и стратегии. Один из лучших Форекс-брокеров 2019 года – компания «NPBFX». Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию «NPBFX Limited» с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Рассмотрим четыре показателя, отражающих уровень инфляции-дефляции:

• цены на сырьевые товары (сельскохозяйственное и индустриальное сырье, которое имеет тенденцию повышаться в цене во время инфляционных периодов);
• цены на потребительские товары;
• цены на золото;
• процентные ставки.

Цены на сырьевые товары

Повышение цен на сырьевые товары может служить превосходным опережающим индикатором, предупреждающим, что инфляция уже подстерегает нас за ближайшим углом В течение инфляционных 1970-х многие трейдеры сделали себе состояние на том, что большинство сырьевых товаров постоянно росло в цене. Прямым следствием повышения цен на сырье является рост инфляции. Когда цены на сырьевые товары падают, инфляция имеет тенденцию снижать свой уровень (скажем, с 5 до 3%).


Знаете ли Вы, что: заняв с 1-го по 10-е место в конкурсе демо-счетов «Виртуальная реальность» от компании Альпари, Вы можете выиграть от $70 до $500. Призовая сумма доступна к снятию без ограничений. Победители, занявшие призовые места с 11-го по 30-е получат от 1000 до 10000 бонусных баллов.


Наш первый индикатор просто следит за тем, повышаются или падают цены на сырье в течение какого-то определенного времени. С этой целью мы рассматриваем значение девятимесячной скользящей средней цены на сырьевые товары (можно использовать также и 200-дневное скользящее среднее значение или 40-недельное скользящее среднее значение — в зависимости от того, какие данные вам более доступны). Если девятимесячное скользящее среднее значение повышается (то есть линия имеет положительный наклон), то с высокой степенью вероятности можно говорить о предстоящем росте инфляции. Степень изменения скользящей средней тоже несет в себе полезную информацию: более крутой подъем линии означает большую вероятность усиления инфляции. На рисунке 9.1 представлено изменение наиболее показательного индекса цен на сырьевые товары — индекса CRB (Commodity Research Bureau) за последние 30 лет. Смотрите, что происходит сейчас. Индекс начинает «взмывать к небу». Таким образом, наш первый сигнал свидетельствует, что следует ожидать усиления инфляции.

Цены на потребительские товары

Правительство учитывает индекс инфляции, называемый индексом потребительских цен (CPI). Он повышается большую часть времени, потому что при использовании бумажного денежного стандарта постоянное существование небольшой инфляции неизбежно. Этот индекс не очень надежен в качестве индикатора именно потому, что он управляется американским правительством. Методики его расчета менялись уже много раз, и некоторые считают, что это делается для того, чтобы скрыть реальную оценку инфляционного давления. Однако можно принять на вооружение тот факт, что во время сильных инфляционных периодов значение индекса потребительских цен также будет находиться выше своего девятимесячного скользящего среднего значения.

И, как и в случае с индексом CRB, более крутой наклон линии, обозначающей девятимесячное скользящее среднее значение CPI, свидетельствует о большей вероятности усиления существующей тенденции развития инфляции.

График на рисунке 9.2 показывает текущий индекс потребительских цен. Заметьте, что линия CPI направлена вниз. Если бы индекс потребительских цен опустился ниже нуля, можно было бы говорить о предстоящем наступлении дефляционного периода, и такое предупреждение было бы для нас не менее ценно. Обратите внимание, что такой сигнал отсутствует в точках нашего графика, охватывающего период с 1987 года.

Цены на золото

В периоды, когда опасения повышения инфляции усиливаются, золото становится для инвесторов весьма привлекательной формой реальных денег. График на рисунке 9.3 свидетельствует о том, что цена на золото является превосходным опережающим индикатором будущей инфляции. При его анализе мы предлагаем использовать те же правила, что и в случае с индексами CRB и CPI: когда девятимесячное скользящее среднее значение повышается быстро, ожидайте ускорения инфляции, и наоборот.

Сейчас, когда мы пишем эти строки, золото продается в пределах $420 за унцию. Это соответствует 160-долларовому повышению после падения цены до отметки около $260 в начале 2001 года. Судя по этим данным, инфляция настанет очень скоро.

Как и в случае с индексом CRB, если цена на золото падает, рост инфляции, скорее всего, замедлится (например, уровень инфляции снизится с 5 до 3%). Инфляция все еще будет иметь место, но уже в меньшей степени. Обратите внимание на представленный на рисунке 9.3 период с 1979 по 2000 год. Цена золота резко упала, хотя в течение этого периода наблюдалось некоторое инфляционное давление. Когда цена золота поднимается выше своего девятимесячного (или 200-дневного, или 40-недельного) среднего значения, ожидайте, что инфляция сделает то же самое.

Процентные ставки

Вообще, когда уровень инфляции высок, долгосрочные процентные ставки также находятся на высоком уровне. Давайте поразмыслим об этом. Вы бы предоставили кому-то кредит в $100 000 под 5% годовых, если бы знали, что к концу года (после того как вы получите $5000 в виде процентных выплат по кредиту) ваши первоначальные $100 000 будут стоить уже около $90 000? Конечно, вы не стали бы этого делать, потому что в противном случае $5000 стоимости ваших активов ежегодно будут потеряны. Именно поэтому процентные ставки повышаются вслед за инфляцией.

Однако из этого правила есть одно исключение. Правительство дало бы вам взаймы под низкую процентную ставку, зная о высокой инфляции, так как именно правительство печатает деньги. Если инфляция уничтожит часть стоимости денег, правительство просто напечатает их больше. Тем не менее в инфляционном климате ссуды становятся гораздо более дорогими. На пике инфляции 1980-х процентные ставки измерялись двузначными числами.

Когда мы пишем эту книгу, долгосрочные процентные ставки быстро повышаются в ожидании приближающегося роста уровня инфляции. Однако в целях стимулирования экономики правительство предусмотрительно управляет краткосрочными процентными ставками.

На самом деле практика искусственного снижения процентных ставок таит в себе много опасностей для экономики. Как правило, когда реальные краткосрочные процентные ставки опускаются ниже нуля и остаются на этом уровне, инфляция вскоре должна последовать за ними, как это происходило в конце 1970-х (см. рисунок 9.4).

Термин «реальные» по отношению к процентным ставкам означает, что их величина указана с учетом инфляции. Так, если краткосрочная процентная ставка равна 1%, а инфляция составляет 3%, то реальная доходность ваших денег будет равна -2%. Таким образом правительство подталкивает нас к активным тратам денег, что способствовало бы восстановлению экономики.

Когда все бросаются покупать, имея денежные излишки, направляемые на покупку ограниченного количества товаров, цены начинают повышаться, и это — не что иное, как инфляция.

Содержание Далее

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Мы обсудим тему процентных ставок более подробно в главе 10. Ну а пока определим, что наш четвертый индикатор действует следующим образом — когда реальные ставки опускаются ниже нуля и остаются на этом уровне, вероятность усиления инфляции очень высока.

Forex: просто о сложном

Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.