Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
В данной книге описывается техника управления финансовыми рисками. Авторы анализируют типы рисков, связанных с колебаниями обменных курсов валют и процентных ставок. Рассматриваются механизмы хеджирования рисков, валютного и процентного арбитража и т.п.
Лучший брокер бинарных опционов
Процентный риск
Forex

Вопрос о процентном риске получил гораздо меньшее освещение в экономической литературе, чем валютный риск. Как и валютный риск, данный тип риска можно подразделить на разновидности, а именно: риск потерь от изменения потоков денежных средств; портфельный риск; экономический риск.


По нашей оценке, на 13.11.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).


Риск потерь от изменения потоков денежных средств

Компания, намеревающаяся взять взаймы сумму денег, или компания, имеющая долговые обязательства, по которым выплачиваются проценты по плавающей ставке, могут понести убытки в случае повышения процентных ставок, так как потребуется увеличение потока денежных средств для обслуживания долга. И наоборот, компания, управляющий фондом, имеющие депозиты, по которым выплачиваются проценты на основе плавающей ставки, подвержены риску в случае падения процентных ставок.

Колебания процентных ставок создают неопределенность как для заемщиков, так и для кредиторов. Неопределенность уровня процентных ставок в будущем может создавать препятствия при планировании бизнеса. Повышение процентных ставок по уже полученным денежным займам может серьезно отразиться на потоке денежных средств. Методы уменьшения неопределенности, касающейся будущих процентных ставок, могли бы устранить основное препятствие для планирования и инвестиций.

Следующий гипотетический пример демонстрирует необходимость в инструментах хеджирования риска потерь от изменения потока денежных средств, связанного с колебаниями процентных ставок. Финансовый директор компании 1 февраля планирует получить 1 марта сумму в 1 млн. ф. ст. от продажи активов. Учитывая финансовые потребности компании, он решает инвестировать денежные средства, которые будут получены 1 марта, в 3-месячный стерлинговый депозитный сертификат. Текущая процентная ставка для подобного рода активов составляет 11,25% годовых, что могло бы принести доход в 27 739 ф. ст. за период инвестирования. Однако к 1 марта процентная ставка может снизиться, уменьшив поступления от предполагаемой инвестируемой суммы. Финансовый директор мог бы избежать такой возможности, попытавшись "зафиксировать" процентную ставку на 1 февраля, или, по крайней мере, устранить риск потерь от неожиданного падения процентной ставки.

Портфельный риск

Существует обратная связь между процентными ставками и ценами на финансовые активы. Наиболее очевидно эта взаимосвязь проявляется для долгосрочных активов, например, акций и долгосрочных государственных облигаций. Держатель портфеля подвергается риску убытков от повышения процентных ставок по ценным бумагам, так как в этом случае уменьшится стоимость портфеля.

Например, портфель управляющего фондом может включать долгосрочные государственные облигации стоимостью в 10 млн. ф. ст. В случае повышения процентных ставок стоимость портфеля уменьшится. К примеру, изменение ставки с 9 до 11% годовых может обесценить портфель ни больше, ни меньше, как на 1,8 млн. ф. ст., что не может не беспокоить управляющего. Этой опасности можно избежать, продав портфель, но это оказалось бы дорогостоящей и невыгодной операцией. Следовательно, управляющие фондами будут заинтересованы в знании методов хеджирования от снижения стоимости портфеля, которые позволили бы избежать дорогостоящей процедуры продажи портфеля, а значит, и последующей повторной покупки долгосрочных облигаций в портфель.

Экономический риск

Изменения процентных ставок могут оказывать опосредованное воздействие на компанию, вызывая изменения в ее экономическом окружении. Если конкурентами компании являются производители, привлекающие для своей деятельности большие суммы заемных средств, то конкуренция может усилиться в случае снижения процентных ставок. Компания, производящая инвестиционные товары или товары, часто оплачиваемые в кредит, может столкнуться с падением спроса в результате роста процентных ставок. В особенности это относится к компаниям, занимающимся жилищным строительством. Изменения процентных ставок, отразившись на ставке процента по выплате ипотечных ссуд, влияют на спрос на услуги этих компаний. Изменения процентных ставок могут вызвать изменение обменных курсов валют, колебания которых, в свою очередь, воздействуют на деятельность компаний.

Содержание Далее

Это только некоторые примеры источников, создающих экономический риск вследствие изменения процентных ставок. Alpari
Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы Альпари