Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Вы находитесь на страницах книги К. Гранта «Управление рисками в трейдинге». В тексте речь идет о том, как составлять программы управления рисками и как придерживаться их на практике. Основная идея книги – создание схемы, с помощью которой Вы сможете защитить свой капитал и повысить свои доходы.
Лучший брокер бинарных опционов
Поток сделок / близость к рынку
Forex

Как мы уже говорили, чем более активно вы работаете на рынке, тем лучше, скорее всего, будут ваши результаты. Кроме выгод в смысле управления рисками, которых вы сможете добиться путем активного трейдинга, вы при этом будете еще и гораздо ближе ко всем рыночным приливам и отливам, а такая близость дает очень большое потенциальное преимущество. Прежде всего, вы увидите, что именно стоит за торговлей вашими ценными бумагами в каждый момент времени. Кроме того, если вы достаточно активны (и оперируете достаточной суммой капитала), то ваш статус на рынке может повыситься - из обычного участника рынка вы превратитесь в участника, который обеспечивает ликвидность, или в поставщика ликвидности - а этот титул присваивают только тем, кто, по мнению рынка, может участвовать в потоках сделок постоянно и в крупном масштабе.


По нашей оценке, на 13.11.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).


Тех, кто достигает этого уровня критической массы сделок, обычно называют маркет-мейкерами, и для эффективного функционирования рынка в целом их присутствие абсолютно необходимо. Более того, в результате своей готовности принимать участие в потоках сделок, маркет-мейкеры постоянно что-то выигрывают, и этот выигрыш состоит в том, что они получают возможность покупать по цене спроса и продавать по цене предложения (и тем самым получать «разницу между ценой спроса и ценой предложения»). Кроме того, у маркет-мейкеров часто есть возможность досконально изучить вопрос о том, как торгуют теми ценными бумагами, которыми они занимаются, - в том числе узнать такие подробности, как данные о постоянных покупателях и продавцах этих ценных бумаг, о видах ценовой динамики, на которую они реагируют, а также о том, как они обрабатывают важную информацию.

Обычно работа маркет-мейкеров наиболее продуктивна, если они занимаются только каким-то относительно небольшим набором рыночных инструментов, на которых специализируются и знают о них практически все. Тем, кто сможет справиться с этим делом сколько-нибудь эффективно, такая методика сулит колоссальные преимущества, которые со временем будут только расти, поскольку те, кто этим занимается, приобретают все больший опыт и знания всех тонкостей рынка, на котором работают. После нескольких циклов выхода экономической или финансовой информации начинают выявляться определенные модели, которые зачастую позволяют сориентироваться в том, как именно можно заработать на той или иной неэффективности.

Одной из наиболее результативных среди этих методик является воспроизведение тех потоков средств, которыми управляют при работе с финансовыми инструментами какие-либо крупные организации. Я работал в паре мест, где эта методика использовалась, и у этих компаний таки были определенные преимущества! Поскольку размеры позиций у крупных организаций часто бывают во много раз больше, чем дневной объем той или иной ценной бумаги, то порой уходит несколько дней, а то и недель, пока они смогут установить или ликвидировать позицию и восстановить баланс своих портфелей. Маркет-мейкеры, специализирующиеся на таких ценных бумагах, знают об этом свойстве, и имеют очень точные сведения о том, какие из крупных участников рынка какие бумаги держат, по каким ценам исполняются сделки по этим бумагам, а часто (по крайней мере, на основе предположений) даже и о том, на каком ценовом уровне они вероятнее всего будут регулировать свою подверженность риску. (В случае с взаимными фондами правительство было настолько любезно, что не просто обязало их периодически раскрывать информацию о своих позициях, но и установило минимальный период владения ценными бумагами в их портфелях.) Когда для таких организаций наступает время изменить баланс своего портфеля, у маркет-мейкеров может появиться возможность получить крупную разницу (спрэд) - либо став второй стороной по этим сделкам, либо поступая так же, как и эти крупные организации и извлекая выгоду из той ценовой динамики, которая создается в результате их торговой деятельности.

Например, какому-нибудь крупному взаимному фонду может понадобиться ликвидировать имеющийся у него пакет в 5 миллионов акций некой компании со средней капитализацией. Однако из-за ограничений ликвидности он может это сделать только в течение периода, превышающего неделю, и только порциями по 100,000 или 200,000 акций за одну сделку. Так как эти сделки попадут в биржевую ленту, то маркет-мейкеры могут быстро догадаться, кто продавец, и совершенно обоснованно предположить, что все 5 миллионов акций, находящихся на руках продавца, пойдут на продажу, - и использовать эту информацию в своих собственных интересах.

Конечно, преуспевающий маркет-мейкер, занимающийся каким-то определенным финансовым инструментом, должен придерживаться очень серьезных обязательств и иметь соответствующую близость к рынку. Этим преимуществом пользуются профессионалы, которые работают в крупных брокерских фирмах, участники рынка, работающие непосредственно в биржевом зале, а также небольшое количество частных инвесторов. Цены на рынке меняются в основном в результате сделок между крупными инвесторами и маркет-мейкерами. В этом процессе преимуществом обладают очень немногие, но влияет он на всех нас.

Содержание Далее

Я думаю, что благодаря присутствию маркет-мейкеров рынок становится гораздо богаче, и одну вещь я знаю наверняка: хорошие маркет-мейкеры за свои усилия получают немалые деньги. Alpari
Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы Альпари