Глава 5. Дискреционность против механической системы торговли

Использование механической системы торговли не только помогает трейдерам принимать решения и увеличивать прибыль, по также обеспечивает трейдеру значительный психологический комфорт.

Нет ничего принципиально нового в заключении к предыдущей главе. Главная идея состоит в том, что я осознал необходимость переключения на торговую систему, с тем чтобы постараться снизить существенное психологическое давление, которое я испытывал, совершая каждую рыночную сделку.

В действительности все трейдеры используют тот или другой системный подход к торговле; некоторые из них используют дискретные методы, тогда как другие предпочитают механические торговые системы. Однако механическая система испытывает недостаток в элементах фундаментального анализа, а набор алгоритмов механической системы может быть легко реализован в виде программного обеспечения. В этом случае система может генерировать торговые сигналы, легко попятные каждому трейдеру, имеющему доступ к системе. Создатель такой механической системы, контролируя генерируемые компьютером сигналы, впоследствии становится только пользователем системы. Творческая работа заканчивается после того, как система была сформировала. В повседневном жизни трейдера, использующего дискреционные методы, можно сравнить с художником (каждый раз формирующего новую часть картины), тогда как трейдер, использующий механическую систему, больше походит на мастера (каждый раз копирующего шедевр, созданный им самим или кем-то еще).

Помимо многих трейдеров, использующих свои собственные торговые системы, существует большое количество рыночных систем для продажи – компьютерных программ, так называемых серых и черных ящиков. Их цены изменяются от нескольких сот долларов до сотен тысяч долларов. Часто подобные программы создаются для конкретной корпорации или банка. Единственным существенным моментом в любой такой программе является то, что трейдер должен быть в состоянии совершить сделку в соответствии с сигналами, произведенными программным обеспечением.

Рассматривая возможность присоединения к той или другой группе трейдеров, я должен был проанализировать все преимущества и неудобства различных подходов к трейдингу. Сначала я обратил внимание на тот факт, что большинство успешных индивидуальных трейдеров, которых я знал, использовали механические торговые системы, созданные ими самими. Большинство неудачливых частных трейдеров использовали различные дискреционные торговые методы. Сравнительный анализ преимуществ и неудобств каждого подхода дал мне возможность определить причины этой ситуации. Сравнительный анализ также показал преимущества и недостатки обоих подходов. Вы можете провести свои собственные исследования, я же поделюсь заключениями, которые помогли мне принять решение сформулировать и развить свой собственный торговый метод.

Дискреционный метод известен следующими двумя преимуществами:

1. Быстрая адаптируемость к изменениям рыночного тренда, которая обеспечивает гибкость в выборе трейдинговой стратегии и тактики, соответствующей текущему состоянию рынка.

2. Возможность настраивать одну и ту же трейдинговую технику, учитывая индивидуальные возможности каждого трейдера, такие как размер его торгового счета и время, проведенное в торговых операциях.

Главный и очень серьезный недостаток дискреционного подхода состоит в нестабильности трейдинга, являющейся результатом факторов напряжения, влияющих на трейдера. В этом случае настроение трейдера и состояние его здоровья очень влияют на результат каждой сделки.

Обычно механическая система, используемая в торговле, почти полностью устраняет фактор напряжения и снижает негативное давление на трейдера, что, очевидно, является положительным фактором. Однако этот метод не дает возможности трейдеру быстро перестраивать торговую тактику в случае изменения некоторых рыночных характеристик, гибко настраивать систему торговли в случае, если ситуация изменяется, например, при изменении размера торгового счета.

По этой причине я занялся созданием моего собственного торгового метода, который содержал бы преимущества обоих подходов, но не имел бы их недостатков.

Перед тем как приступить к этой задаче, я должен был точно ее сформулировать.

Если заключительная цель известна точно, то способ достигнуть ее становится намного проще.

Именно поэтому я начал создавать свой метод путем формулирования требований к нему, которые могли бы использоваться как основа для торговой системы, создаваемой в соответствии с моими целями и доступными инструментами.

По моему мнению, есть восемь основных требований к идеальному торговому методу:

1. Он должен давать возможность максимального адаптирования под любой психологический тип трейдера.

2. Он должен быть универсальным, то есть эффективным и прибыльным независимо от направления рынка в данный момент или промежуток времени.

3. Структура системы торговли должна быть простой и состоять из логических и понятных, готовых к использованию основы и составляющих элементов.

4. Он должен генерировать определенные ценовые сигналы для трейдера, чтобы открывать или закрывать позиции на уровнях, выбранных заранее.

5. Он должен оставлять некоторое пространство для творческого потенциала трейдера и позволять трейдеру выбирать определенные тактические варианты в специфических случаях, с тем, чтобы трейдер не рассматривал себя в качестве инструмента, зависимого от своей собственной торговой системы.

6. Он должен иметь некоторую степень свободы, чтобы позволить трейдеру модернизировать и настраивать систему в соответствии с периодически изменяющимися рыночными условиями, не нарушая основные принципы и структурные элементы системы.

7. Система должна также освободить трейдера от дополнительного эмоционального и психологического напряжения и сделать его работу удобной и автоматизированной.

8. Он должен иметь возможность изменять настройки, чтобы различные трейдеры, независимо от их опыта, знании, образования, размера торгового счета и проч., могли бы использовать один и тот же метод.

Казалось бы, что эти требования для торгового метода чрезмерны. Опыт многих трейдеров, использующих систематичную торговлю в своих операциях, показывает, что существующие механические или другие системы торговли часто не удовлетворяют всем перечисленным выше требованиям. Например, многие системы, которые являются удовлетворительными в ситуациях тренда, становятся неэффективными на рынке без тренда. Изменение поведения рынка может привести изначально эффективную торговую систему к негативным последствиям; подобные системы, очевидно, требуют изменений.

Я знаком с системами, которые описываются множеством математических формул, которые не полностью понятны трейдерам, если сам трейдер не является автором системы. Общий недостаток различных (главным образом механических) торговых систем состоит в отрицательном сальдо между прибыльными и убыточными сделками. Следовательно, эффективность этих систем может сохраняться только в случае, когда средняя прибыль по каждой выгодной сделке превосходит средний убыток каждой нерентабельной сделки.

Корректировки в процессе торговли во многих известных системах невозможны. Поэтому трейдер должен точно и безоговорочно следовать начальным требованиям, заложенным в систему, не пытаясь подрегулировать ее в соответствии с текущей рыночной ситуацией. Отклонение даже отдельной составляющей системы приводит к ее полной бездейственности и отказу.

Создание единой торговой системы, удовлетворяющей всем вышеупомянутым требованиям и соответствующей любому состоянию рынка, кажется трудным или даже невозможным. Я думаю, что единственным способом удовлетворить этим требованиям не является развитие единственной торговой системы. Скорее необходимо развить диверсифицированный метод торговой системы, состоящий из ряда подсистем, который может быть использован в качестве основы для определенной торговой тактики в любой заданный момент. Торговые системы, основанные на этих принципах, должны быть сложными и регулируемыми. Эти факторы необходимо оптимизировать к системной торговле согласно текущей рыночной ситуации и средствам трейдера в любой рассматриваемый момент. Эта оптимизация обеспечит эффективную оценку изменений рынка и трендов в любой заданный момент. Единственная вещь, которую нужно будет сделать – это найти инструменты для этой оценки вероятности с максимальной точностью и в минимальное время. Эта идея затем была использована как отправная точка для дальнейшего развития.

В процессе предварительного анализа существующих систем торговли я обратил внимание на тот факт, что просто статистические зависимости в большинстве систем рассматриваются как второстепенные факторы. В случаях с большим объемом статистики их истинное значение описывается сложными математическими вычислениями.

Содержание

Далее

Я подумал, что если сумею упростить и систематизировать методы статистической оценки вероятности, стало бы возможным развить оптимальную торговую технику, комбинированную с определенными результатами технического и даже фундаментального анализа.