• Повышающиеся процентные ставки. Немногие инвестиции
способны приносить стабильный доход в периоды, когда процентные ставки растут. В первую очередь к таким инвестициям относятся имущественные активы, так как повышающиеся
процентные ставки часто сигнализируют о предстоящем росте
инфляции. Инфляционные опасения заставляют инвесторов от
давать предпочтение вложениям в твердые активы. Наиболее
доходными активами 1970-х годов, когда отмечался рост процентных ставок и уровня инфляции, были — золото, предметы коллекционирования и редкие монеты. Недвижимое имущество по
уровню своей доходности в тот период времени также превосходило и акции и облигации.
Безошибочный способ преуспеть в периоды повышения процентных ставок состоит в том, чтобы вкладывать средства в обратные процентные или обратные облигационные фонды. Примером такой инвестиции может быть обратный фонд, доходность которого противоположна доходности долгосрочных казначейских обязательств. Соответственно вы будете получать прибыль, когда процентные ставки повышаются и цены облигаций снижаются.
• Стабильные процентные ставки. Когда ставки высоки и относительно стабильны, следует обратить внимание на облигации.
Высокие процентные ставки будут душить корпоративную прибыль, поэтому рост цен на акции маловероятен. В то же время
при данных условиях по облигациям выплачиваются высокие
проценты доходов. Здесь есть и дополнительная выгода: когда
процентные ставки наконец начнут снижаться, к высокой облигационной доходности прибавится еще и прирост капитала за
счет повышения цен на облигации.
Когда процентные ставки стабильно низки, самое время переоформить ваши долги под более низкий ссудный процент, применить стратегию максимизации процентного дохода и сделать покупки. Целью установления низких ставок является стимулирование экономики. В итоге произойдет одно из двух: экономика станет более сильной, что повлечет за собой повышение процентных ставок и снижение доходности инвестиций, или экономика будет продолжать «трепыхаться», что не способствует увеличению доходности традиционных инвестиций.
Период низких ставок — время для того, чтобы зафиксировать и сохранить прибыль, несмотря на естественное стремление получить дополнительную прибыль.
|