|
Как знают читатели моего бюллетеня, я стремлюсь помочь вам зарабатывать деньги на рынке, хотя по отношению к новичкам целью должна быть помощь в минимизации убытков. Мы добились некоторого успеха в достижении этих целей в течение последних 10 лет, и теперь мы можем пролить свет на то, каким образом один крайне успешный трейдер делает деньги.
Весь смысл трейдинга состоит в поиске и использовании «низко рисковых» возможностей. Для их поиска наш ИТ использует «Профиль рынка» («ПР»), который является методом отображения исторических данных по динамике рынка с целью выявления подобных возможностей.
Перед тем как мы начнем вдаваться в подробности, необходимо сказать, что ПР — предмет, о котором написано много книг. Цель этой статьи — позволить читателям понять основу используемой методики и способ торговли на рынке с использованием ПР. (В приложении 3 приведены рекомендуемые книги по профилю рынка.)
ПР является альтернативным способом отображения исторических данных о ценовой динамике и, таким образом, его можно сравнивать с такими методами, как график баров, «крестики-нолики» и свечи. Он отличается от них тем, что торговый день разделяется на временные сегменты. Изначально использовались 30-минутные сегменты, но сейчас данная техника получила развитие, так что трейдеры могут использовать любые сегменты, которые захотят. Затем каждый сегмент откладывается вдоль вертикальной, ценовой, оси таким же образом, как и график баров, за тем исключением, что ценовые сегменты как бы «вжаты» в вертикальную ось. Например, если во время первого сегмента дня мы увидели цены с 3100 по 3110, то это и будет нанесено на график. Если в течение следующего сегмента бумага торгуется между значениями 3095 и 3105, то ценовая динамика с 3095 по 3099 включительно будет нанесена как продолжение той же вертикальной линии, соответствующей первому сегменту, а динамика с 3100 по 3105 включительно — рядом с первым сегментом. Таким образом, профиль строится для ценовой динамики каждого дня, часто напоминая кривую нормального распределения, — см. рис, 18.6 и 18.7.
Полученный профиль дает дальнейшую информацию о рыночной динамике, и, в частности, может быть использован для определения «ценности». Это важно, так как мы, как трейдеры, желаем открывать позиции, являющиеся низко рисковыми возможностями. Определением такой возможности могла бы быть продажа выше ценности и покупка ниже нее. Так как профиль показывает «ценность», он, таким образом, предоставляет как раз такие возможности.
Ценность вычисляется как ценовая динамика в пределах одного стандартного отклонения от среднего каждого дня, и «ценность» может быть выражена как спрэд покупки/продажи.
Однако надо несколько расширить понятие «среднее». ПР использует «Временно-ценовые возможности» (ВЦВ), и каждый тик на графике ПР является такой ВЦВ. Иными словами, в течение каждого временного сегмента формируется ценовой диапазон, каждая цена которого войдет в «тик» графика ПР — в ВЦВ. Именно среднее всех этих ВЦВ участвует в расчете ценности.
Если сказать другими словами, то это можно назвать основным принципом ПР. Получается, что цена с течением времени равна ценности, или, иначе, что цена с течением времени определяет ценность. Понять это утверждение не так-то легко, на самом деле и у меня самого есть с этим некоторые проблемы, но именно оно лежит в фундаменте данной эффективной техники. В основном оно имеет отношение к тому, что в течение какого времени бумага торгуется по той или иной цене в течение торговой сессии.
После того, как с помощью профиля сегодняшней торговой сессии определилась ценность, важно интерпретировать последующую динамику. Например, если рынок быстро «отваливается», отвергая «покупку», то это сигнал слабости, но это не обязательно полезно для нас, так как мы хотим продавать по «продаже», а не по «покупке» — т. е. мы хотим продавать по цене, превышающей ценность. Таким образом, идеальной сделкой было бы, если бы мы увидели на следующий день движение вверх к «продаже», а затем — быстрое отвержение этого уровня с последующим падением рынка назад. Если мы видим подобную динамику, то у нас есть возможность продажи «выше ценности», подтвержденная быстрым отвержением этих цен. Целью хорошей торговой системы может быть игра именно на таких ситуациях — продажа выше ценности и покупка ниже.
Из вышесказанного видно, что ПР «нейтрален» к рынку. Под этим мы имеем в виду, что при взгляде на профиль сегодняшнего дня мы не знаем, представит ли следующий день возможность продажи или покупки с низким риском. Но другие техники, используемые нашим ИТ, являются дирекционными. Одной из них является «теория консенсуса». Наш трейдер создал большую сеть, в которую входят трейдеры и советники, предоставляющие ему информацию. Это позволяет ему следить за возникновением единодушия их мнений, и когда оно появляется, он готов открываться в противоположном направлении. Он находит эту технику одним из самых своих надежных индикаторов. Другим являются линии долгосрочных трендов, которые мы время от времени публикуем в «ТТТ». Как только рынок достигает экстремума, вверху или внизу, он знает, что, возможно, представилась отличная возможность с низким риском.
Таким образом, хотя основой его методики является ПР, есть также и другие техники, которые корректируют ее. Кроме того, методика поддерживается соответствующим управлением капиталом, контролем риска, дисциплиной, менеджментом стрессов и так далее. Более подробно эти вопросы обсуждаются в интервью, приведенном в главе 12.
Хаос делает возможным появление нового, в этом его значение.
Джеймс Сломан (James Sloman), «Ничто»
|
