С точки зрения кредитора степень рисковости займа зависит от рисковости фирмы-заемщика и от условий соглашения о займе (срок, проценты, обеспечение). Оценка рисковости МСП, обратившегося с просьбой о займе, является для польских банков непростой задачей по двум причинам. Во-первых, при коммунистическом режиме средства, хотя и переводились со счета на счет, оставались при этом государственной собственностью, и поэтому кредитный анализ был бессмыслен. Теперешние быстрые изменения в системе коммерции заставили банкиров приобрести необходимую квалификацию в области оценки займов (например, была открыта Международная банковская школа в Катовицах). Во-вторых, непрерывно меняющиеся правила финансовой деятельности вынуждают специалистов, делающих прогнозы, принимать многочисленные и норой рискованные предположения о будущем состоянии дел на МСП. Наконец, лаже прошлая финансовая информация может быть недоступной (например, для недавно возникших фирм) или недостоверной (из-за устаревших методик подсчета).
В итоге банки пришли к тому, чтобы не решать напрямую вопрос о степени рисковости фирмы, а добиваться нужного результата через условия займа. Как следствие, возможность получения займа оказалась неразрывно связанной с возможностью фирмы предоставить под него обеспечение (залог). Конкретные факты таковы.
• Общая продажная стоимость залога должна быть не менее, чем в 1.5 раза (обычно в 2.5 раза) больше суммы займа.
• В качестве обеспечения займа принимаются только основные средства: земля, товары, имущество. Могут быть также приняты гарантии третьей стороны (особенно, если эта сторона — другой банк) или достаточный по размерам депозитный вклад. Активы типа акций или долговых расписок в залог не принимаются никогда.
• Сроки займов, как правило, невелики, в среднем — один год.
• Молодые компании фактически не имеют доступа к капиталу, если только они не будут финансировать 35% (иногда доходит и до 50%!) суммы инвестиций из своих наличных ресурсов.
Нерасположенность к риску, характерная для польских банков при работе с МСП, косвенно влияет на инвестиционную политику иностранных инвесторов. Такие организации, как Всемирный банк, Европейский инвестиционный банк и Европейский банк реконструкции и развития предлагают своим польским партнерам кредитные линии в надежде на то, что средства будут вложены в сектор МСП, где они так необходимы. Однако из-за позиции местных банков, которые не склонны оперативно рассматривать заявки на предоставление займа и смотрят на МСП, скорее, как на источник неприятностей, а не прибыли, польские МСП едва ли могут рассчитывать на помощь иностранных инвесторов. Специально для того, чтобы попытаться заполнить эту брешь, была создана бесприбыльная организация Enterprise Credit Corporation — дочерняя фирма Польско-американского фонда предпринимательства (PAEF).
Недостаток капиталовложений не создавал бы такой проблемы, если бы доля сектора МСП в польской экономике была малой. К сожалению, в отличие от таких бывших коммунистических стран, как Венгрия и Чехословакия, в экономике Польши на частный сектор приходится значительная часть. Доля МСП в экономике с 1991 г. по 1992 г. возросла с 26% до 31%. Всего за год число занятых в этом секторе увеличилось с 24.1% до 58.5% (в 1992 г.). Даже если исключить сельское хозяйство, эта доля останется очень высокой — 44% (см. [95], [96], [166]). Поэтому необходимо изменить неблагоприятное для МСП положение в области кредитования и гарантировать им доступ к инвестициям. В идеале процедура оценки должна учитывать особенности данного сектора экономики, должен быть устранен упор на предоставление залога, увеличены сроки кредитов и приняты меры для поощрения молодых предприятий. Чисто количественные методы при решении вопроса о выделении кредитов здесь не вполне подходят из-за отсутствия прошлых данных и нестандартных способах учета в имеющихся базах данных.
Один из возможных подходов к работе с качественными и отсутствующими данными — нейронные сети.
|