§4.16. Расчет позиции с компрессией просадки

Предположим, мы хотим использовать компрессию просадки с коэффициентом Z. Максимальная просадка будет равно P_max% = 100% / Z. Обычную торговлю с пересчетом позиции ко всему капиталу можно считать частным случаем компрессии просадки с коэффициентом Z=1 и максимальной просадкой в 100%. Пусть мы рассчитали критерий Келли для нашей торговой системы и определились с коэффициентом плеча N, выбрав его с тем соображением, что N*Z не превышает половины критерия Келли.

Пока просадка не началась и эквити счета уверенно ползет вверх, размер позиции равен капиталу, помноженному на коэффициент плеча: C = N*S, где С – размер позиции, S – располагаемый капитал. Предположим, нам удалось дорасти до максимума счета S₀, после чего началась просадка. Теперь расчет позиции усложняется, поскольку вся сумма капитала распадается на «теряемую» часть S_тер и «нетеряемую» часть S_нет=S₀ – S_тер. Размер позиции рассчитывается пропорционально оставшейся от «теряемой» части доли капитала.

В зависимости от того, как именно вы ведете учет результатов, у вас могут быть на руках следующие величины:

- коэффициент компрессии просадки Z,

- текущий уровень просадки P, измеренный в процентах,

- уровень абсолютной просадки P_max, измеренный в процентах,

- текущая оценка капитала S,

- максимум капитала S₀, с которого началась просадка,

- теряемая часть капитала S_тер,

- нетеряемая часть капитала S_нет.

Все эти величины учитывать необязательно, поскольку все они выражаются друг через друга:

Содержание

Далее

Поэтому, в зависимости от того, в каком именно виде вы ведете учет просадок, размер позиции будет считаться по одной из следующих формул: