В этом случае размер позиции рассчитывается как определенная фиксированная доля капитала в его текущей оценке. При успешной торговле размер позиции будет расти вместе с ростом капитала, и мы получим вместо прямой линии экспоненту. В случае же негативного сценария развития событий позиция будет уменьшаться вместе с уменьшением капитала, результатом будет тоже экспонента, только нисходящая. Что самое главное, в случае ССД кривая капитала будет бесконечно приближаться к нулю, но никогда его не достигнет. У вас всегда будет оставаться хоть что-нибудь, чтобы продолжить работу. Катастрофический исход становится невозможен.
|
Конечно, в реальной торговле особой разницы нет – осталось у вас от капитала 5% или совсем ничего. Но даже в этом случае игра с пересчетом к капиталу имеет преимущество, так как значительно затрудняет достижение таких глубоких просадок. Например, если вы рискуете в каждой сделке 2% капитала, то для достижения просадки в 95% вам понадобится 48 сделок в игре с равными суммами, и 148 сделок в игре с пересчетом, то есть в три раза больше. Согласитесь, такой уровень невезения куда менее вероятен.
Таким образом, игра с пересчетом позиции имеет все признаки хорошего управления капиталом. Она помогает капиталу расти, и, что самое главное, оберегает нас от катастрофического исхода в те нелегкие дни, когда удача поворачивается к нам спиной.
К сожалению, у всего хорошего есть своя цена.
|