Связность обычно недостаточно сильна, чтобы случались ситуации «абсолютной предсказуемости», когда успех сделки был бы предопределен на 100%. Это следует из самой структуры рынка – действующими лицами являются множество отдельных игроков, действия которых не могут быть абсолютно синхронизированы. Всегда есть вероятность, что в процесс вдруг откуда ни возьмись вмешается какой-нибудь крупный игрок, который своим внезапным решением разрушит ту связность, на которой вы только что собрались заработать.
Таким образом, рынок представляет собой систему, обладающую двумя важными для трейдера свойствами. Во-первых, это возможность получения доходности, которая образуется из внутренней связности ценовых движений. Во-вторых, это риск, возникающий из принципиальной невозможности застраховаться от резкого изменения ситуации и являющийся мерой потенциального убытка.
Другими словами, в движениях цены присутствуют два компонента – случайный и неслучайный. Задачу системной торговли, таким образом, можно написать и так: отыскать и забрать неслучайный компонент с рынка. Ведь неслучайный компонент порожден именно связностью.
Делается это следующим образом: открывается позиция перед предполагаемым появлением неслучайного компонента и закрывается после его исчезновения. При этом трейдер наловит открытой позицией не только неслучайный компонент, но и значительное количество случайного, который совершенно не обязательно будет совпадать с направлением открытой позиции.
Неслучайный компонент является целью, а случайный – неизбежным злом, от влияния которого принципиально невозможно избавиться. Неслучайный компонент определяет среднюю доходность позиции на большом числе сделок, а случайный приводит к появлению сильных отклонений счета в обе стороны от предполагаемой «средней» кривой роста торгового счета, то есть является мерой риска, мерой неустойчивости торгового счета, приводящей к появлению просадок эквити.
