Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Forex: просто о сложном Технический анализ Форекс Лучшие брокеры Форекс
Книга Александра Кургузкина «Биржевой трейдинг: системный подход» является обобщением многолетнего опыта системной торговли и разработки механических торговых систем. Это своего рода практическое руководство по исследованию рынка и созданию собственных правил биржевой торговли.

   Наши партнеры:   Альпари   NPBFX   Just2Trade   Intrade.bar

   Наши партнеры:
Just2Trade   Альпари   RoboForex

Программа лояльности лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

§2.8. Тренд и боковик. Базовый цикл

Один из лучших Форекс-брокеров 2024 года – компания «NPBFX». Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию «NPBFX Limited» с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Любое рыночное движение может вызывать потоки прямо противоположных решений, одни трейдеры пользуются падением для того, чтобы купить подешевевший актив, другие продают его, чтобы застраховать себя от дальнейшего снижения цены. Характер поведения цены зависит от распределения возможностей между этими двумя противоположными группами игроков. Если на рынке преобладают свингеры, играющие против движения, их действия порождают силу, стремящуюся задавить изменение цены и вернуть цену назад. Падение цены будет приводить к усилению покупок и развороту цену вверх. В свою очередь, рост цены будет приводить к усилению продаж и развороту цены вниз. Таким образом, цена будет ходить вверх-вниз в некоторых пределах, падения будут использоваться для выкупа подешевевшего актива, повышения будут использоваться для продаж. Такое поведение рынка называется «боковиком», поскольку цена не имеет четкого направления, цена движется, как говорят, «вбок».

Боковик на рынке появляется тогда, когда среди игроков преобладают свингеры. Если же на рынке преобладают трендовики, движения цены получают поддержку, поскольку трендовики покупают на росте, увеличивая давление спроса на цену вверх, и продают на падении, увеличивая давление предложения и усиливая тем самым падение. Их действия поддерживают движение, и если поддержка происходит достаточно долго и достаточно активно, формируется тренд.

Все состояния рынка таким образом можно поделить на две группы, когда доминируют свингеры, формируется боковик, когда доминируют трендовики, формируется тренд. Если посмотреть на графики движения цены, можно заметить, что периоды боковика часто довольно резко отделены от трендов. Рынок иногда скачком переходит из одного состояния в другое (Рисунки 2.2).

Состояние боковика, как и состояние тренда, является устойчивым. То есть, попав в боковик, рынок склонен оставаться в нем некоторое, иногда довольно длительное, время. Одной из причин этого является тот факт, что свингеры, действующие на боковике, получают прибыль. С каждой успешной сделкой их возможности возрастают, как за счет роста располагаемых активов, так и за счет того, что, видя их успех, в ряды свингеров начинают переходить другие игроки. С усилением свингеров давление на цену, противодействующее ее движению, усиливается, поэтому часто можно заметить, что волатильность рынка в боковиках с течением времени снижается, график цены формирует треугольник (Рисунки 2.3). Этому же способствует самоподдерживающийся эффект ослабления волатильности, описанный в разделе о таймфреймах: с уменьшением размера движений из торгов уходит капитал более широких таймфреймов.

Состояние тренда также является устойчивым, поскольку трендовики получают прибыль. Видя это, в их лагерь подтягиваются остальные игроки, а, значит возможности трендовиков по влиянию на рынок увеличиваются. Это часто приводит к тому, что тренд с течением времени усиливается. Цена растет все быстрее и быстрее.

Однако ни одно устойчивое состояние на рынке не может длиться слишком долго, рано или поздно появляются возмущения достаточной силы, чтобы вывести рынок из устойчивого состояния. Если на рынке в данный момент наблюдается боковик, свингеры могу поддерживать стабильность цены только для не слишком больших движений. Если же происходит сильный сдвиг цены, начинают закрываться убыточные позиции свингеров, реализовываться стоп-лоссы и маржинколы, и устойчивость ситуации разрушается.

На графике цены часто заметно, что начало сильных движений приходится на конец треугольников сжатия волатильности. Затяжной боковик приводит к тому, что все большее количество игроков начинает отрабатывать все более мелкие колебания, усиливая тем самым риски, поэтому сильное движение цены, созданное, например, активностью кого-нибудь из крупных игроков, фундаментальной новостью или просто стечением обстоятельств, может легко вывести эти риски на недопустимо высокий уровень и заставить игроков сбрасывать убыточные позиции, усиливая тем самым движение рынка. Рынок переходит из состояния боковика в состояние тренда.

На боковике цена меняется в некоторых ограниченных пределах, то есть, можно сказать, ситуация статична. Когда же цена движется, возникает взаимодействие с ликвидностью финансовой системы.

Объем средств, доступный потенциальным покупателям, сильно зависит от характерного времени тренда, от его длительности. В краткосрочном масштабе покупатели могут располагать одной суммой средств, а в более длительном масштабе времени покупатели могут привлекать дополнительные средства из других секторов финансового рынка, брать дополнительные займы или продавать другие активы. Поэтому, если для краткосрочной ситуации мы можем считать, что все возможные покупатели располагают только временно свободными средствами в размере собственных счетов, то долгосрочно теоретически можем считать, что средства, которые могут привлекаться трейдерами для покупки, не ограничены. Однако, стоит иметь в виду, что процесс привлечения дополнительных средств занимает какое-то время, невозможно резко увеличить размер располагаемых покупателями средств. Не исключены ситуации, когда доступные средства локально исчерпываются, и, пока покупатели не смогли привлечь дополнительного капитала из других секторов финансового рынка или другими способами, их способность покупать оказывается сильно ограничена.

Рассмотрим, для определенности, растущий тренд после его начала. Те прибыли, которые получают трендовики, привлекают в их лагерь дополнительных игроков. Чем дальше движется цена, тем большая часть участников рынка подключается к игре на повышение. Это может вызывать все более ускоряющееся движение цены. Пределом этого движения может служить изменение информационного фона, и вообще внешней ситуации, меняющей баланс покупателей и продавцов, либо же исчерпание средств, располагаемых активными игроками на повышение. Во втором случае мы приходим к ситуации, когда все, кто хотел купить, уже купили. При этом мы имеем большое число открытых позиций, которые удерживаются от продажи только самой идеей растущего рынка. То есть, пока рынок растет, эти позиции удерживаются, но в случае, когда активность покупателей снижается, и рынок перестает расти, образуется определенный навес из открытых позиций, более не сдерживаемых идеей роста. Когда появляются сомнения в дальнейшем росте, усиливаются продажи. Причем, чем более активный был рост, тем больше открытых позиций, тем опасней этот навес для цены. Когда случаются перебои с покупками, график цены замирает, продажи усиливаются, в результате цена проседает, создавая еще большую неуверенность среди держателей позиций. Продажи возрастают сильнее, и, если покупатели не успели к этому времени привлечь дополнительные средства для возвращения спроса, график цены разворачивается и начинается коррекция.

Коррекция, как правило, не является просто трендом вниз. Поскольку коррекция следует непосредственно за растущим трендом, на рынке складывается ситуация активного противостояния. С одной стороны, мы имеем спрос, который вызван растущим движением цены в предыдущем периоде, но который несколько ослабел за время этого роста, и исчерпал свои финансовые резервы для поддержания нужной динамики покупок. С другой стороны, мы имеем открытые позиции и игроков, которые сомневаются в продолжении роста, и этим способствующие расширению предложения. Как правило, эта ситуация сопровождается большой волатильностью, сильными движениями в обе стороны, когда за новыми локальными минимумами следуют контратаки покупателей, пытающихся продолжить тренд и вывести цену на новые высоты. Если им не удается обновить максимум и вернуться в тренд, опять следуют контратаки со стороны продавцов и т.д. Ситуация может длиться довольно долгое время, и заканчивается либо успешной победой покупателей, когда им удается добыть дополнительные резервы для дальнейшего роста, либо временным компромиссом, когда цена находит более-менее стабильный уровень, при котором остаточный спрос компенсирует предложение.

Содержание Далее

Зарабатывайте трейдингом и выигрывайте призы в промо-акции «25 лет NPBFX»!

Поскольку коррекция представляет собой достаточно волатильный процесс, ее развитие усиливает лагерь свингеров и ослабляет трендовиков, поэтому коррекция часто заканчивается уходом в боковик. Цена находится там, например, пока покупателям не удается собрать достаточно сил для нового движения. Можно сказать, что на коррекции происходит борьба свингеров и трендовиков, причем в начале коррекции трендовики преобладают, а свингеры набирают силу только с течением времени. То есть, чем дольше длится коррекция, тем меньше шансов на быстрое начало новой волны роста, и тем больше шансов на то, что коррекция завершится боковиком.

Есть общие особенности для ситуаций завершения как периода боковика, так и периода тренда. И в том, и в другом случае с течением времени происходит накопление рискованных позиций. На боковике это позиции свингеров, на тренде – позиции трендовиков. Серия удачных сделок, которые они провели при соответствующем состоянии рынка, побуждает их увеличивать капитал в следующей сделке, либо привлекать дополнительный капитал, либо заходить с большим плечом. Чем больше длится боковик или тренд, тем больше рискованных позиций открывает доминирующая группа трейдеров. В результате может сложиться такая ситуация, когда естественная волатильность рынка доводит его до критического состояния, при котором происходит резкая реализация всех этих рисков, закрываются убыточные позиции, исполняется большое число стопов. Таким путем рынок переходит из боковика в тренд, а из тренда в коррекцию. Можно наблюдать последовательную смену устойчивых состояний рынка, своего рода «базовый цикл»: из боковика рождается тренд, тренд переходит в коррекцию, коррекция заканчивается боковиком (Рисунки 2.4). Коррекция, впрочем, является пограничной ситуацией, когда рынок может уйти либо в состояние боковика, либо в состояние новой волны тренда, в зависимости от того, насколько идея тренда оказалась привлекательной, чтобы привлечь под свое продолжение дополнительный капитал из финансовой системы.

Forex: просто о сложном

Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Элдер А. Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.