Изучение цены и объема

Цена и объем во многом подобны автомобилю и бензину. Объем для цены - как бензин для машины. Чем сильнее вы нажмете на газ, тем больше инерция автомобиля. Выжмите сцепление, и машина будет двигаться на аккумулированной мощности. Без бензина автомобиль далеко не уедет.

Постоянно растущий объем, увеличивающийся благодаря толпе, дает цене инерцию, которая не готова измениться. Даже когда крупные операторы прекращают свои манипуляции, инерция публики продолжает поддерживать тренд цены. Но временное возрастание объема, подобно заглушке на акселераторе, дает цене немного вырасти, однако это быстро сходит на нет.

Взаимоотношения объема и цены не фиксированы; на рынке акций слишком много исключений. Аналитик по Вайкоффу знает, что не существует незыблемых правил, нет абсолютно продуктивных результатов. Аналитик по Вайкоффу развивает "чувство" взаимоотношений объема и цены таким же образом, как вы учитесь "чувствовать" свой автомобиль, и учится интерпретировать текущие сигналы по прошлому поведению рынка.

Когда аналитик по Вайкоффу смотрит на текущую цену акции, он сразу сравнивает ее с предыдущими ценами, где покупатели поддерживали падающую цену или противились большей плате за растущую акцию. Сможет ли цена акции пробить эти уровни поддержки или сопротивления - вот существенный ключ к его будущим результатам, а сами по себе цены поддержки или сопротивления - это "точки опасности", которые диктуют, где нужно разместить стоп-ордера.

Еще одна существенная проверка - как далеко упали цены при откате (временное снижение после периода роста бычьего рынка) или насколько далеко выросли цены в течение ралли (временный рост после падения медвежьего рынка). Это движение определяет техническую силу или слабость акции, а значит, ее способность продолжить свой тренд.

"Нормальный" откат - половина дистанции роста. Например, после подъема на 10 пунктов нормальный откат составит пять пунктов. Движение меньше, чем на пять пунктов говорит о том, что акция находится в сильных руках и, скорее всего, продолжит свое восхождение. Более пяти пунктов отката говорит о том, что акция в слабых руках и тренд может иссякнуть.

Наоборот, после падения на 10 пунктов, ралли, меньшее 5 пунктов, указывает на техническую слабость, а большее 5 пунктов показывает техническую силу.

Аналитик, читающий вертикальный график, также измеряет норму ускорения или замедления цены и ищет внезапные, резкие движения вверх или вниз, или же цену, которая останавливает вибрации и подходит к "мертвой точке".

Эта мертвая точка или "стержень" цены говорит аналитику, что акция может уже стоять "на трамплине", а это лучшее время для покупки. Когда акция находится на трамплине, все готово к резким и немедленным действия. Вход в рынок в этом месте дает наиболее эффективное использование вашего капитала. Акция больше не колеблется. Она готова к отрыву.

Трамплины случаются на дне диапазона накопления или на верхних уровнях диапазона распределения.

На бычьей стороне это означает, что трамплин обнаруживается после того, как цена осталась в диапазоне торговли - или потому, что предыдущий рост "консолидировался ", или новые "метки вверх" - в процессе разработки. Обычно трамплин появляется на дне падения в течение периода консолидации, потому что это то место, где операторы, вероятнее всего, захотят аккумулировать акцию для бычьей кампании.

На медвежьей стороне, акция, как говорят, находится на трамплине после подготовки к распределению. Трамплин станет очевидным после того, как цена снизилась, а затем осталась в диапазоне. Трамплин появляется на вершине роста в течение этой подготовки, как предшественник дальнейшего распределения и снижения цен.

Когда повышающаяся цена старается сгладиться, или рисует "дугу", спрос угасает или сталкивается с большей силой предложения. Когда снижающаяся цена выравнивается, или "закругляется наверх" это говорит аналитику, что предложения прекращаются.

Конечно, изучение объема подтвердит или опровергнет эти ценовые ключи, а объем, кроме того оценивается в сравнении с его прошлым поведением. Внимание аналитика должно привлекаться не явными колебаниями акции на рынке, а, скорее, значительным отличием текущей величины объема от предшествующих значений.

Постепенное наращивание объема говорит о том, что публика приходит на растущий рынок или покидает падающий. Постепенный рост объема подобен нажатой педали газа - он дает цене импульс для продолжения роста или падения.

Необычно большое и быстрое увеличение объема в ходе роста или падения отмечает разворотный момент, который может быть временным или продолжительным, в зависимости от технической позиции акции.

С другой стороны, малый объем подобен концу главы в книге: рано или поздно начнется новая глава. Малый объем - ключ к следующей стадии.

Малый объем на дне падения любой величины говорит о том, что продажи выдохлись и давление вниз иссякло. Например, когда объем сужается и продолжает меркнуть в течение отката, это говорит о том, что акции не готовы для продажи даже по более низким ценам, и цена должна возобновить свой рост.

Легкий объем на вершине ралли или подъема цены - часто медвежий, так как он говорит, что спрос удовлетворен, а без активного спроса цена идет вниз.

Но повторюсь, все это - общие места. Поведение акции должно оцениваться на фоне ее истории, ее уникальной индивидуальности. Выделение отдельных случаев на графике и применение к ним "правил" неизменно ведет к неутешительным результатам. Лучший учитель - графики рынка, его групп и отдельных акций без реальной торговли или вложения средств (бумажная торговля). Нюансы отношений цены и объема будут проясняться по мере того, как ваши графики обретут форму, а опыт зафиксирует эти концепции в вашем сознании.

Вы не должны немедленно начинать кампанию. Накопление не происходит внезапно.

Содержание

Далее

Требуется значительная подготовка, чтобы купить тысячи или сотни тысяч акций без привлечения внимания каждого трейдера на полу к тому, что цены собираются взлететь высоко в небо.