Взаимосвязь цены исполнения опциона и цены базового актива («денежность»)
|
|
Вторым важнейшим фактором, оказывающим влияние на нелинейность цены опциона, является понятие, которое носит название денежность опциона (moneyness). Речь здесь идет о том, насколько данный опцион является инструментом с выигрышем или с проигрышем.
|
Знаете ли Вы, что: компания «RoboForex» первой на рынке снизила требования к минимальной сумме депозита для получения доступа к межбанковской ликвидности до беспрецедентно низкой суммы в размере $10. Именно с таким минимальным депозитом Вы теперь имеете возможность открыть ECN-счет у данного брокера.
|
|
Чтобы вычислить денежность опциона, надо просто сравнить стоимость цены базового актива с ценой исполнения опциона (т.е. ценой, при которой базовый инструмент поменяет владельца в случае, когда держатель опциона решит его исполнить). В зависимости от денежности, цены опционов будут вести себя очень по-разному - особенно при приближении к сроку истечения опциона. В принципе, по истечении срока действия стоимость опциона «out-of-the-money» будет нулевой, в то время как опцион «in-the-money» будет стоить разницу между ценой исполнения опциона и ценой базового актива (это так называемая «внутренняя стоимость») опциона).

Такая дихотомия порождает экспоненциальные типы ценовой динамики для опционов «at-the-money» и «near-the-money», когда на базовых рынках наблюдаются изменения стоимости и сдвиги характеристик дисперсии цен.
|
|
|
Литература по биржевой торговле:
Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки
Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска
Грант К. Управление рисками в трейдинге
Моррис Г. Японские свечи
Пайпер Д. Дорога к трейдингу
Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело
Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками
Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений
Торговая система Woodies CCI
Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»
Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы
Хатсон Дж. Метод Вайкоффа
Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева
Элдер А. Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен
|