Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Forex: просто о сложном Технический анализ Форекс Лучшие брокеры Форекс
Книга Александра Элдера «Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен» посвящена продаже (закрытию позиции) и короткой продаже (открытию короткой позиции), что позволяет зарабатывать на падениях цен торгуемых активов. Это является особенно важным навыком в период кризисов и нестабильности.

   Наши партнеры:   Альпари   NPBFX   RoboForex   Intrade.bar

   Наши партнеры:
Альпари   NPBFX   RoboForex

Программа лояльности лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Глава 7. Короткая продажа акций

Один из лучших Форекс-брокеров 2021 года – компания «Forex4you». Быстрое исполнение, более 150 торговых инструментов, технический анализ от «Trading Central». Разрешен скальпинг, любые торговые советники и стратегии. Один из лучших Форекс-брокеров 2021 года – компания «NPBFX». Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию «NPBFX Limited» с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Прежде чем вступать в игру на понижение, необходимо избавиться от одного очень распространенного предрассудка. Большинство людей нормально относятся к покупке, но чувствуют себя не в своей тарелке, когда дело доходит до получения выгоды от снижения цен. Я думаю, этот предрассудок появляется у взрослых. Как-то я вел курс по трейдингу в местной средней школе, и дети воспринимали короткую продажу совершенно естественно. Они должны были предлагать идеи для сделок, которые мы обсуждали в классе, а потом входить в них – я открыл для этого специальный торговый счет. Так вот, школьники давали столько же предложений по короткой продаже, сколько и по покупке. Нередко один и тот же ученик открывал и длинную, и короткую позиции.


Знаете ли Вы, что: Вы можете выиграть $100–$1000 или iPhone 11 Pro 64Gb, приняв участие в бесплатном ежемесячном конкурсе на демо-счетах от NPBFX.


Дети очень быстро схватили идею. Они поняли, что трейдинг – это ставка на направление движения. Неважно, играете вы на повышение или на понижение, нужно просто определить направление, найти самую перспективную точку входа, поставить цель по прибыли и разместить защитный стоп-приказ. Дети воспринимали рынок без предрассудков, они не видели никаких препятствий для короткой продажи и зарабатывали как на росте, так и на падении. Случались и неудачи, но их было гораздо меньше, чем побед. На рынке мы играли в обоих направлениях.

Я считаю, что короткие продавцы, преследуя собственные интересы, выполняют важную общественную функцию. Во-первых, продавая переоцененные акции, мы увеличиваем предложение и снижаем волатильность рынка. Продажа, когда цены высоки, сглаживает острые пики. Во-вторых, когда акция сильно падает, короткие продавцы первыми начинают покупать, смягчая падение. Во время резкого падения покупатели пугаются и уходят. А короткие продавцы покупают для покрытия своих позиций и превращения бумажной прибыли в реальные деньги. Их покупки замедляют падение, и тогда в рынок входят любители дешевых акций и распродаж. Формируется дно, и акция начинает расти. Короткая продажа смягчает чрезмерные колебания цен, и это приносит пользу всем.

Это не значит, что короткие продавцы – команда социальных работников. Вовсе нет. Но, как утверждал великий экономист Адам Смит еще два столетия назад, на свободном рынке люди помогают другим, делая то, что лучше всего для них самих. Медведи помогают рынкам, при условии, что между ними нет сговора – «налетов медведей». Это в равной мере относится и к покупке, т. е. к манипуляциям с целью подхлестывания роста акций.

Государство играет основную роль в контроле за рынками, но в своем рвении оно придумало несколько совершенно нелогичных ограничений для коротких продаж. Худшим из них было правило «плюс тик», которое разрешало короткую продажу только в том случае, если предыдущий тик – минимальное изменение цен – был повышательным. Другими словами, вы можете продать в короткую только растущую акцию. Вроде бы это сделано для того, чтобы защитить покупателей от толп коротких продавцов, обваливающих цену акций лавиной приказов на продажу. К этим защитникам публики у меня только один вопрос: почему бы не ввести еще и правило «минус тик» для спасения тех невинных, которых сносит лавина во время пузырей? Тогда бы правило «плюс тик» получило бы логическое завершение – правило, разрешающее покупку только при снижении цен.

Когда я работал над первым изданием этой книги, на американском фондовом рынке произошло весьма позитивное изменение. Власти отменили правило «плюс тик». Неразумного правила, действовавшего на рынках почти 70 лет, наконец-то не стало! Конечно, на фьючерсных рынках правила «плюс тик» никогда не было, но во время краха рынка в 2008–2009 гг. правительство ненадолго запретило короткую продажу нескольких групп акций.

У коротких продаж есть одно большое преимущество перед покупкой и один серьезный недостаток. Преимущество заключается в том, что акции обычно падают в два раза быстрее, чем растут. Это относится ко всем масштабам времени – к месячному (рис. 7.1), недельному (рис. 7.2) и дневному (рис. 7.3), а также к внутридневному.

Чтобы акции росли, их должны покупать, но падать они могут под собственной тяжестью. Более высокая скорость падения акций создает реальное преимущество для опытных трейдеров. Чем быстрее закрывается сделка, тем меньше времени вы подвергаетесь рыночному риску.

Недостаток короткой продажи состоит в том, что у широкого фондового рынка есть вековая тенденция роста (рис. 7.4). Оценки так называемого векового роста могут быть разными, поскольку многие старые акции ушли с рынка, а их место заняли новые. Однако среднегодовой рост на уровне 3 % кажется вполне обоснованной оценкой. Это значит, что при игре на понижение приходится плыть против слабого, но постоянного течения.

У каждого действия на фондовом рынке есть две грани: польза и опасность. Невозможно полностью отделить одно от другого или получить одно без другого. Важно четко видеть обе стороны и оставаться реалистом. Что же нужно делать с учетом того преимущества и недостатка, которые мы только что рассмотрели?

Содержание Далее

Призовой конкурс с общим бюджетом в $1.000.000 от одного из лучших Форекс-брокеров – компании «RoboForex». Ежемесячные розыгрыши с большим количеством призовых мест. Выигранные средства доступны к выводу без ограничений.

В целом при игре на понижение нужно ориентироваться на более краткосрочные сделки, чем в покупке. Вы плывете против слабого течения, нисходящие тренды развиваются быстрее, и нет никакого смысла давать короткой сделке слишком много времени на «полную реализацию потенциала».

Forex: просто о сложном

Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Элдер А. Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен

Торгуйте нефтью, а также еще более чем 200 инструментами через одного из лучших Форекс-брокеров – компанию «ForexClub». На рынке – с 1997 года. Минимальный депозит – от $10.