Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Вы находитесь на страницах книги Ван Тарпа «Биржевые стратегии игры без риска». Данная книга расскажет Вам о том, как достичь финансовой свободы, не экономя при этом каждую копейку. Вы научитесь пользоваться методиками риск-контроля и финансового менеджмента, что даст Вам возможность превратить себя из раба денег в их Господина.
Лучший брокер бинарных опционов
Используйте отношение цена/прибыль, чтобы определить «дно»
Forex

Многие инвесторы судят о ценности акций по отношению их цены к прибыли компании. Это называется отношением цена/прибыль (Р/Е). Например, компания зарабатывает $1 на каждую акцию, и эти акции продаются по $15 за штуку, соответственно показатель Р/Е для этой компании составляет 15.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Forex4you – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 09.05.2018 г.).


Если вы не уверены, что поняли смысл, который несет в себе показатель Р/Е, то давайте рассмотрим его на примере. Если цена дома, который вы планируете приобрести, составляет $100 000, и вы уверены, что сможете зарабатывать $10 000 в год, сдавая его в аренду (с учетом всех расходов на его содержание), то это означает, что дом продается с соотношением Р/Е, равным 10 (10 х $10 000 = $100 000). Если бы можно было зарабатывать $10 000 в год на доме стоимостью $50 000, это было бы, вероятно, слишком хорошо, поскольку все расходы на его покупку были бы покрыты уже через пять лет, и весь последующий доход шел бы в ваш карман в виде чистой прибыли. Дом с ценой $50 000, приносящий $10 000 в год арендной платой, имеет показатель Р/Е, равный 5.

Ясно, что заплатить за дом сумму, в 5 раз превышающую его доходность, — это лучше, чем заплатить больше этого показателя в 10 раз. А цена в миллион долларов или больше за этот дом означала бы, что вы более чем стократно оплачиваете предполагаемую доходность дома, и, конечно, это нельзя считать удачной сделкой.

В прошедшем столетии среднее отношение цена/прибыль для акций составляло приблизительно 14,5, в то время как за последние 50 лет это отношение приблизительно равнялось 16. В пике «бычьего» рынка в середине 1940-х годов отношение цены средней акции к приходящейся на нее прибыли почти в три раза превышало среднее значение. Это указывало на то, что должна произойти коррекция по крайней мере на 50%, что гарантировало бы переход цен к нормальному уровню. Но для падающих рынков не характерна остановка при достижении нормальных уровней. Вместо этого они стремятся к крайностям.

Где будет рынок через год? Возможно, на 50-100% выше текущих уровней, а возможно, настолько же ниже. Намного легче ответить, где рынок будет в 2010 году. Оптимистичный ответ таков: рынок не будет намного выше, чем сегодня.

Прежде чем «медвежий» рынок закончится, мы увидим взлеты цен, которые будут достаточными для того, чтобы вернуть людей на рынок. И уже затем произойдет главный крах, который заберет капиталы (если участники рынка не последуют за сигналами, основанными на принципах управления риском, которые описаны в IV части этой книги). Последние годы «медвежьего» рынка будут ознаменованы стадией краха. Это время, когда люди уходят с рынка окончательно. Истощенные акционеры продают свои активы, чтобы спасти хоть какие-то деньги.

В результате цены акций снизятся до уровней, где они будут иметь большую привлекательность. Отношение цена/прибыль для самых первоклассных компаний — «голубых фишек» — опустится ниже своего исторического среднего значения, возможно, до цифры 10 или даже 6. Однако в психологическом плане никто не будет готов покупать, так что любая покупка будет выгодной сделкой. На дне рынка 1974 года индекс S&P500 торговался с превышением к прибыли входящих в него компаний всего лишь в семь раз. На дне «медвежьего» рынка 1982 года индекс S&P500 продавался выше прибыли только в восемь раз.

На дне падения рынка «голубые фишки» обычно приобретают высокую ценность.

Содержание Далее

Например, если предположить, что прибыли корпораций прекратят свое падение (что является изрядным допущением для основного «медвежьего» рынка), то индекс Dow Jones Industrials должен понизиться до 2700, a S&P500 — до 186 пунктов, чтобы соответствовать соотношению Р/Е, равному 7, что является их историческим ценовым уровнем. Alpari
Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы Альпари