|
Эти вопросы решаются во многом в зависимости от того, насколько предназначенная к работе система заслуживает доверия со стороны трейдера.
Но как только трейдер определился в необходимости работать по системе с учетом меры своего доверия к ней, сразу же возникают сугубо практические вопросы: насколько доверять и когда проверять?
Они решаются с помощью двух рычагов управления, которые мы называем особыми «настройками» системы:
• «агрессивность / консервативность» подхода (насколько доверять);
• чувствительность к текущим результатам (когда проверять).
«Агрессивность / консервативность» подхода отражает готовность трейдера рисковать определенным капиталом в обмен на возможность получения некой желаемой прибыли. Чувствительность системы работы устанавливает пределы ее применения как при благоприятном, так и при неблагоприятном развитии событий. Оба эти показателя выражают меру доверия трейдера к применяемой системе работы.
Следует подчеркнуть, что эти «настройки» не позволяют заранее и однозначно детерминировать «хороший» или «плохой» результат относительно точки финансовой безубыточности в дополнительном измерении эффективности.
Как суммарный «успех», так и «неудача» за отчетный период работы возможны при любых «настройках». Разорение игрока может последовать и при агрессивном, и при консервативном подходе. А фанатичное следование «любимой» системе способно завести вовсе не туда, где находится цель, или, наоборот, не дать «сбиться с пути», удержав трейдера от необдуманных шагов.
Поскольку меру доверия, которую следовало бы проявлять к системе работы в трейдинге, точно вывести из каких-то формул невозможно, мы рассматриваем выбор тех или иных «настроек» системы, прежде всего, как задачу определения субъективно-личных предпочтений трейдера, а не рационально обоснованного расчета.
Вместе с тем, мы выступаем за то, чтобы данное обстоятельство учитывалось на рациональной основе, а процесс принятия решений не пускался на самотек.
«Настройка» системы работы трейдера с точки зрения «агрессивности / консервативности» подхода и чувствительности к текущим результатам — это способ выражения сугубо личных предпочтений трейдера, а не результат рационального обоснования или расчета. Но решение этого вопроса не должно пускаться на самотек.
Рассмотрим, какие у трейдера имеются возможности.
«Агрессивность / консервативность». Решения, принимаемые по заданной системе в условиях неопределенности, рассчитаны на некоторое соотношение ожидаемой прибыли (при благоприятном развитии событий) и возможного убытка (при неблагоприятно складывающихся обстоятельствах).
Как ранее подчеркивалось, в условиях неопределенности доходность и риск тесно взаимосвязаны между собой.
С учетом решений классической задачи о разорении можно утверждать, в частности, что применительно к конкретным операциям:
• чем большим капиталом готов рисковать трейдер («агрессивность»), тем на более высокую доходность он может рассчитывать;
• чем меньшим капиталом готов рисковать трейдер («консервативность»), тем на менее значительную доходность он может рассчитывать.
При этом справедливо также и следующее:
• чем большим капиталом рискует трейдер («агрессивность»), тем выше вероятность достижения сравнительно небольшой доходности;
• чем меньшим капиталом рискует трейдер («консервативность»), тем ниже вероятность достижения сравнительно более высокой доходности.
Еще до практического применения своей системы трейдер должен понимать, в какой мере он готов взять на себя тот или иной риск. Такая готовность и может быть условно обозначена неким местом в пространстве «агрессивности — консервативности».
При этом необходимо подчеркнуть существенное различие в мотивах поведения трейдера, которые лежат в основе большего или меньшего смещения в сторону «агрессивности» или «консервативности». Если «агрессивность» подхода проистекает из преимущественного стремления к высокой прибыли, так сказать, «несмотря ни на что», то «консервативность» возникает как следствие доминирующей боязни значительных убытков.
К сожалению, в условиях действия рыночных механизмов реализовать естественное желание «быть богатым и здоровым», т.е. одновременно иметь и надежную перспективу высоких прибылей, и определенно низкую вероятность потерпеть убытки, не представляется возможным. Решение — это как принятое внутрь лекарство: одно оно вылечит, а другое — обязательно покалечит. Поэтому трейдер вынужден делать сознательный выбор большей или меньшей степени «агрессивности» или «консервативности» своей системы принятия решений.
Мы не будем глубоко вникать в субъективную сторону рискованности решений, когда, например, они могут восприниматься как надежные, хотя таковыми не являются. И наоборот, крайний риск не замечается. Данный психологический аспект проявляется в возникновении интуитивных ощущений и предпочтений трейдера, которые не всегда можно однозначно выразить и тем более обосновать. Здесь дают знать о себе как интеллектуальные возможности, так и черты характера трейдера. Например, если он по своему характеру склонен к риску, но при этом неспособен реально оценивать ситуацию, пребывая под влиянием иллюзорных надежд, то «выгодность» ситуации может оцениваться неадекватными критериями.
На данном этапе рассмотрения важнее подчеркнуть, что неопределенность исхода в дополнительном измерении, как бы она субъективно ни воспринималась, может быть оценена в рамках принятой модели пространства случайных событий. Поэтому мы будем исходить из того, что степенью «агрессивности / консервативности» решения можно управлять с помощью:
• «настройки» сигнала или алгоритма вхождения в рынок и выхода из него;
• установка в качестве аналогов такой «настройки» определенных пределов по отношению к точке финансовой безубыточности на графике дополнительного измерения.
Понятно, что принятие трейдером «агрессивного» варианта работы — это выражение большего доверия к системе, нежели использование «консервативного» подхода, который выдает наличие у трейдера сомнений в отношении возможностей системы.
Выражая какую-то меру своего доверия системе, трейдер может управлять степенью «агрессивности / консервативности» своего подхода с помощью соотношения стоп-ордеров сигнала и установки соответствующих пределов по отношению к точке финансовой безубыточности в дополнительном измерении.
Рационально действующий трейдер должен отдавать себе полный отчет в своих действиях и осознавать не только тот риск, который он принимает на себя, вступая в игру, но и то, что степень такой готовности зависит от меры доверия к системе работы.
Чувствительность. Получаемые результаты — это для трейдера самый главный показатель его работы. К ним игрок особенно чувствителен. Поэтому, определив цели, а также «цену вопроса», трейдер неизбежно оказывается в клещах «жадности недополучить» и «страха слишком много потерять».
Как показывает опыт, поиск нужного ответа на текущей эмоциональной волне и в условиях отсутствия полного доверия к системе до добра не доводит. Поэтому мы и попытаемся подойти к использованию параметра чувствительности, который выражает существующую меру доверия к системе работы, с рациональных позиций.
По существу, принятая трейдером степень чувствительности представляет собой предметный способ выражения уровня доверия, которое трейдер испытывает по отношению к своей системе. Это достигается путем формулировки совершенно конкретных условий продолжительности ее применения в неизменном виде.
Данный вид «настройки» отличается от «агрессивности / консервативности», что была рассмотрена выше. Если «агрессивность / консервативность» показывает, какими ресурсами трейдер готов рискнуть ради достижения конкретной цели, то чувствительность — это индикатор того, как далеко игрок предполагает идти в последовательном применении заранее установленного порядка работы.
Чувствительность — это предметный способ выражения уровня доверия к системе, показывающий то, как долго трейдер собирается последовательно ее применять в работе, не обращая внимания на текущие результаты.
Чем быстрее трейдер реагирует на результаты работы путем внесения каких-то изменений, тем более чувствительным является его подход (т.е. меньше доверия системе). Чем дольше трейдер готов стоически «терпеть» возникающие по ходу работы результаты, не внося в установленный порядок никаких изменений, тем менее чувствительной к результатам становится система работы (больше веры в то, что она «свое все равно еще возьмет»).
При этом, очевидно, следует различать два вида чувствительности.
Если речь идет об определении количества операций, которое трейдер может себе позволить, «поглощая» убытки, то мы говорим о «чувствительности к неудачам».
Если определяется долготерпение по отношению к числу прибыльных операций, то для этого используется термин «чувствительность к успеху».
Конечно, и к установке чувствительности тоже можно подходить с позиций «агрессивности / консервативности», если трактовать эти понятия в расширительном смысле. Тогда, например, под «агрессивностью» здесь можно было бы понимать крайности: либо предельная чувствительность (как неудача, сразу — изменения в системе), либо полная «анестезия» (стоять на своем до последнего цента).
Например, при варианте «полной потери» чувствительности к числу «успехов» иногда рекомендуется не останавливаться на достигнутом и «оттягивать конец» до тех пор, пока он «сам не наступит».
Рационально действующий игрок должен всегда заранее определиться с чувствительностью в работе по своему плану, чтобы без излишних эмоций знать, где и когда надо бы остановиться.
Затем можно, скажем, как-то иначе «перенастроить» сигнал или заменить его на другой либо сделать «стоп-паузу» в игре, а то и вообще отказаться от всей системы в целом.
|
