Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Forex: просто о сложном Технический анализ Форекс Лучшие брокеры Форекс
В данной книге описывается техника управления финансовыми рисками. Авторы анализируют типы рисков, связанных с колебаниями обменных курсов валют и процентных ставок. Рассматриваются механизмы хеджирования рисков, валютного и процентного арбитража и т.п.

   Наши партнеры:   Альпари   NPBFX   Exness   Intrade.bar

   Наши партнеры:
Альпари   NPBFX   Exness

Программа лояльности лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Техника осуществления опционных сделок

Один из лучших Форекс-брокеров 2019 года – компания «Forex4you». Быстрое исполнение, более 150 торговых инструментов, технический анализ от «Trading Central». Разрешен скальпинг, любые торговые советники и стратегии. Один из лучших Форекс-брокеров 2019 года – компания «NPBFX». Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию «NPBFX Limited» с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Процедура, при которой деньги переходят из рук в руки между участниками торговли биржевыми опционами, будет продемонстрирована на примере организации торговли опционами на LIFFE. Целесообразно начать с описания гарантийных обязательств.


Знаете ли Вы, что: Форекс-брокеры Альпари и ForexClub присутствуют на рынке еще с конца 1990-х гг. В то же время, они предлагают одни из лучших торговых условий и могут похвастаться весьма высоким процентом клиентов, торгующих «в плюс», то есть стабильно получающих прибыль от валютного трейдинга.


Любой участник опционной торговли на LIFFE (продавец или покупатель) обязан внести первоначальную маржу. Это сумма денег, вносящихся на депозит в Международной товарной расчетной палате (ICCH), которая впоследствии полностью возвращается участнику торгов. Первоначальная маржа равна первоначальной марже соответствующего фьючерсного контракта на LIFFE, умноженной на дельту опциона. Так, если первоначальная маржа стерлингового валютного фьючерсного контракта LIFFE - 1000 долл. США (какой она являлась на момент написания книги), а дельта соответствующего опциона — 0,64, то требуемая первоначальная маржа для опциона будет равна 640 долл. Коэффициент дельта рассчитывается заново каждый день, и поэтому первоначальная маржа для опционов подвержена дневным отклонениям.

Поскольку премии опционов изменяются изо дня в день, то в результате участники торгов имеют прибыли и убытки. Ежедневный подсчет прибылей и убытков называется "корректировкой по рынку". В конце каждого рабочего дня биржи участники, имеющие убытки, должны возместить их, внося вариационную маржу, и наоборот, на позиции с прибылью на конец дня переводится вариационная маржа. Целью выплаты первоначальной маржи является накопление средств, из которых может выплачиваться вариационная маржа в случае неспособности какого-либо участника с открытой позицией по опционам внести вариационную маржу. Такой участник будет вынужден прекратить торговлю опционами во избежание убытков, которые он не может восполнить.

Как правило, именно за счет вариационной маржи хеджеры получают компенсацию за изменение обменного курса, а спекулянты получают прибыли или несут убытки. Обычно покупатели и продавцы опционов не рассчитывают на то, что опционы закончатся непосредственным обменом валют. Покупка и продажа валют, как правило, происходит на наличных валютных рынках. И хотя покупатель опциона может предпочесть исполнить опционный контракт, подобная процедура маловероятна, так как в этом случае будет упущена временная стоимость как компонент премии опциона (временная стоимость может быть реализована, если опцион будет продан). Если опцион исполняется, премия выплачивается в момент его исполнения, и это будет премия, установленная не на дату покупки опциона, а текущая премия на дату его исполнения (полученная вариационная маржа возмещает разницу между двумя премиями).

Например, покупается стерлинговый опцион колл с ценой исполнения 1,25 долл. и премией в 2 цента за 1 ф. ст., при наличном курсе фунта стерлингов 1,25 долл. за 1 ф. ст. На дату продажи опциона наличная цена фунта стерлингов — 1,30 долл., а премия опциона - 6 центов. Продавец опциона получит чистую прибыль в 4 цента на 1 ф. ст. Он получит эту прибыль за счет периодических перечислений вариационной маржи за период, когда премия опциона возрастала. Никакой фактической оплаты в 2 цента за 1 фунт при покупке опциона не было, но 4 цента за 1 ф. ст., полученные за счет вариационной маржи, равнозначны покупке опциона за 2 цента и продаже его за 6 центов за 1 ф. ст. Итоговая цена фунта стерлингов равна 1,26 долл. (наличная цена 1,30 долл. минус 4 цента компенсации). Это лучше, чем 1,27 долл., гарантированные покупкой опциона (цена исполнения 1,25 долл. плюс 2 цента премии), так как участник сделки смог продать остающуюся временную стоимость опциона по 1 центу за 1 ф. ст. (временная стоимость = премия минус внутренняя стоимость; 1 цент = 6 центов - 5 центов, причем внутренняя стоимость 5 центов устанавливается как превышение наличной цены над ценой исполнения).

Участник торговли, которому опцион был продан, получает контракт с ценой исполнения 1,25 долл., когда наличная цена фунта стерлингов — 1,30 долл. Хотя премия опциона котируется в 6 центов за 1 ф. ст., этот новый покупатель не платит денег в момент покупки опциона. Предположим, что новый покупатель продержит опцион до срока его истечения и к этому времени наличный курс фунта стерлингов станет равным 1,35 долл. На дату истечения контракта временная стоимость премии опциона равна 0, а ее внутренняя стоимость составит: 1,35 долл. - 1,25 долл. = 0,10 долл. Пока новый покупатель держал опцион, премия возросла с 6 до 10 центов за 1 ф. ст., следовательно, он должен был получить 4 цента за 1 ф. ст. в качестве вариационной маржи. Он покупает фунты по наличному курсу 1,35 долл. и получает 4 цента компенсации, в результате чего итоговым курсом для него будет 1 ф. ст. = 1,31 долл. Конечный результат эквивалентен уплате премии из расчета 6 центов за 1 ф. ст. за опцион колл с ценой исполнения 1,25 долл. Итоговая цена фунта стерлингов для этого покупателя равна гарантированной максимальной цене в 1,31 долл. В течение всего этого процесса продавец, выписавший опцион, уплатит 8 центов за 1 ф. ст. как вариационную маржу.

Содержание Далее

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Это эквивалентно оплате опциона колл с ценой исполнения 1,25 долл., когда наличная цена фунта достигает 1,35 долл. с учетом выплачиваемой премии в 2 цента за 1 ф. ст.

Forex: просто о сложном

Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

«Intrade.bar» – бинарный брокер нового поколения. Админы активно общаются на профильных форумах и учитывают пожелания клиентов в дальнейшем развитии платформы и услуг. Вывод средств обычно происходит в течение 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет). Бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации.