Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
В данной книге описывается техника управления финансовыми рисками. Авторы анализируют типы рисков, связанных с колебаниями обменных курсов валют и процентных ставок. Рассматриваются механизмы хеджирования рисков, валютного и процентного арбитража и т.п.
Лучший брокер бинарных опционов
Спекулянты и арбитражеры
Forex

Спекулятивные и арбитражные операции поддерживают стабильность и ликвидность рынка. Маловероятно, что спрос хеджеров на фьючерсные контракты на определенный месяц поставки совпадет с предложением. Спекулянты (которых можно назвать маркет-мейкерами) и арбитражеры заполняют разрыв между спросом и предложением, тем самым обеспечивая возможность быстро купить или продать фьючерсы и уменьшая колебания цен, возникающие вследствие несовпадения спроса и предложения.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Forex4you – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 09.05.2018 г.).


Если в течение некоторого времени спрос на фьючерсные контракты на определенный месяц поставки будет превышать предложение, то цены на эти контракты повысятся. В этом случае спекулянт откроет короткую позицию по данным контрактам, с тем чтобы закрыть ее равнозначной обратной операцией, когда цены снизятся до прежнего уровня. Таким образом, он будет продавать по более высокой цене и покупать по более низкой, тем самым заполняя разрыв между потребностями хеджеров в длинных и коротких позициях. Спекулянты обеспечивают хеджерам возможность открыть нужные им фьючерсные позиции, при этом препятствуя возникновению резких колебаний цен.

Арбитражеры оперируют одновременно на фьючерсном и наличном рынке. Их деятельность помогает обеспечить ликвидность фьючерсного рынка и сокращает разрыв между фьючерсными и наличными ценами. Предположим, что хеджеры будут заинтересованы открыть длинную нетто-позицию на определенный месяц поставки. Это вызовет повышение цен на фьючерсные контракты. В этом случае арбитражер будет продавать фьючерсные контракты и покупать те финансовые инструменты, на которые они заключены, рассчитывая получить прибыль при закрытии позиций. Он получит прибыль, если, например, разница между фьючерсной и наличной ценами окажется больше, чем превышение финансирования расходов, связанных с держанием акций, над текущей доходностью этих бумаг. Таким образом, арбитраж способствует сокращению разрыва между наличной и фьючерсной ценами, а значит и уменьшению базисного риска.

Однако фьючерсные контракты на индекс FTSE 100 представляются малопривлекательными для арбитражера. Во-первых, его положение на рынке акций весьма нестабильно. Он может понести убытки от неблагоприятного соотношения между процентом по ссуде, взятой для покупки нужных акций, и доходом по акциям (в форме дивиденда). Здесь риск достаточно велик, так как возможно непредвиденное изменение дивиденда. Значит, арбитражеру будет нужно большое вознаграждение за принятие риска на себя. Во-вторых, портфель ценных бумаг, сходный с портфелем акций, входящих в индекс FTSE 100, будет стоить дорого, так как необходимо сделать много отдельных покупок. Паевые инвестиционные фонды, владеющие сбалансированными портфелями акций британских фирм, могли бы обойти эти трудности, но они несут большие расходы по покрытию трансакционных издержек.

Арбитражер, желающий открыть длинную позицию на фьючерсном рынке и короткую - на рынке спот, сталкивается с дополнительной проблемой: как продать то, чего у него нет.

Содержание Далее

Поэтому проведение арбитражных операций в направлении, противоположном описанному выше, возможно только в слабой степени. Alpari
Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы Альпари