Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
В данной книге описывается техника управления финансовыми рисками. Авторы анализируют типы рисков, связанных с колебаниями обменных курсов валют и процентных ставок. Рассматриваются механизмы хеджирования рисков, валютного и процентного арбитража и т.п.
Лучший брокер бинарных опционов
Коэффициент пересчета
Forex

Коэффициент пересчета будет рассмотрен применительно к фьючерсным контрактам на британские долгосрочные государственные облигации. Однако приведенные ниже закономерности распространяются и на два других типа контрактов.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Forex4you – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 12.02.2018 г.).


Каждый контракт на долгосрочные облигации имеет номинальную стоимость 50 000 ф. ст. Соответственно, номинал облигаций, поставленных во исполнение контракта, должен быть равен 50 000 ф. ст. Однако облигации с одинаковой номинальной стоимостью могут иметь различную рыночную цену. Так, рыночная цена облигации с купонным доходом в 12% годовых будет выше, чем у облигации того же номинала с купонным доходом в 10% годовых. 12-процентная облигация номинальной стоимостью в, 50 000 ф. ст. приносит доход 6000 ф. ст. в год, а 10-процентная - 5000 ф. ст. Рыночная стоимость облигации зависит от ее доходности. Если продавец поставляет облигации с высоким доходом, то он рассчитывает получить за них больше денег, чем за облигации с низким доходом. Это обеспечивается за счет использования коэффициента пересчета при определении суммы, которую покупатель должен уплатить. Необходимая корректировка вносится путем умножения фьючерсной цены на коэффициент пересчета.

Чтобы вычислить коэффициент пересчета долгосрочной облигации, нужно определить цену, которую она бы имела, если бы приносила годовой брутто-доход в размере 12%. Эта цена затем делится на номинальную стоимость, и в результате получается коэффициент пересчета. Высокодоходные облигации имеют большой коэффициент пересчета и, соответственно, дороже облигаций с низкой доходностью.

Если бы облигации были бессрочными, то коэффициент пересчета равнялся бы соотношению процентных ставок. Так, коэффициент пересчета 15-процентной бессрочной облигации составил бы 1,25, так как годовой доход в размере 15% увеличивал бы ее стоимость по отношению к 12-процентной облигации на 25%. Однако большинство облигаций имеют срок погашения, как и условная облигация, лежащая в основе фьючерсного контракта. По этой причине коэффициент пересчета не равен соотношению процентных ставок, причем по мере приближения срока погашения разница между ними сокращается. Это можно проиллюстрировать на примере облигаций, до срока погашения которых остался 1 год. В таких случаях разница в стоимости облигаций приблизительно равна разнице в их доходности.

Содержание Далее

В вышеприведенном примере последняя составляет 1500 ф. ст. (15% годовых с 50 000 ф. ст. минус 12% годовых с 50 000 ф. ст.), т. е. 3% от номинальной стоимости, что гораздо меньше, чем у бессрочных облигаций (25%). Alpari
Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы Альпари