Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Forex: просто о сложном Технический анализ Форекс Лучшие брокеры Форекс
В данной книге описывается техника управления финансовыми рисками. Авторы анализируют типы рисков, связанных с колебаниями обменных курсов валют и процентных ставок. Рассматриваются механизмы хеджирования рисков, валютного и процентного арбитража и т.п.

   Наши партнеры:   Альпари   NPBFX   Exness   Intrade.bar

   Наши партнеры:
Альпари   NPBFX   Exness

Программа лояльности лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Стрипы, роллы и спрэды

Один из лучших Форекс-брокеров 2019 года – компания «Forex4you». Быстрое исполнение, более 150 торговых инструментов, технический анализ от «Trading Central». Разрешен скальпинг, любые торговые советники и стратегии. Один из лучших Форекс-брокеров 2019 года – компания «NPBFX». Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию «NPBFX Limited» с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

До настоящего момента мы рассматривали только простые способы хеджирования. В приведенных примерах краткосрочный риск покрывался только одной фьючерсной позицией. Но у заемщиков и кредиторов могут возникать опасения, касающиеся рисков в долгосрочной перспективе.


Знаете ли Вы, что: Вы можете выиграть $100–$1000 или iPhone Xs, приняв участие в бесплатном ежемесячном конкурсе на демо-счетах от NPBFX.


Рассмотрим возобновляемый (ролл-оверный) кредит, процент по которому пересматривается каждые 3 месяца. Предположим, что заемщик сталкивается с проблемой пересмотра ставки на 1 мая и 1 августа. Хеджирование методом стрипа предполагает открытие позиций по июньскому и сентябрьскому фьючерсным контрактам (в каждом году — 4 срока исполнения контрактов: в марте, июне, сентябре и декабре). Это может оказаться трудным, если более отдаленные по срокам контракты недостаточно ликвидны. В этом случае можно использовать хеджирование с помощью возобновляемого кредита. При хеджировании с помощью ролла всегда используется фьючерсный контракт на ближайший месяц (срок исполнения контракта приходится на ближайшую дату после пересмотра процентной ставки).

Простое хеджирование с помощью ролла сводится к хеджированию только самого раннего изменения ставки. Заемщик продает июньские фьючерсы в достаточном количестве для компенсации суммы кредита, чтобы хеджировать процентный риск 1 мая. Но это оставляет непокрытым риск 1 августа и все дальнейшие риски. Многократное повторение роллов означает хеджирование более чем одного изменения процентной ставки в будущем, используя контракты на ближайший месяц. Номинальная стоимость контрактов будет равна результату умножения стоимости кредита на число роллов, например, хеджирование двух сроков пересмотра процентной ставки предполагает продажу контрактов с суммарной номинальной стоимостью, в 2 раза превышающей сумму займа. После 1 мая, когда контракты по первому роллу будут закрыты, необходимо будет продать большее число новых контрактов, чтобы хеджировать риск 1 августа. Преимуществом многократных роллов является то, что они позволяют избежать проблемы ликвидности, которая может возникнуть при использовании долгосрочных контрактов, хеджирующих риск потерь от неоднократного пересмотра процентных ставок в будущем. Недостаток многократных роллов в том, что требуется относительно большое число контрактов, а следовательно, и большие затраты на комиссионные. Кроме того, они не защищают хеджера от риска потерь от изменений наклона кривой доходности.

Содержание Далее

Пополните счет банковской картой на сумму от $10 и получите участвующий в просадке бонус в размере $30 от международного Форекс-брокера «RoboForex». 8 видов активов и более чем 9400 инструментов (на платформе «R Trader»). Более 800 тыс. клиентов из 169 стран. Надежная регуляция, депозит – от $10.

Хеджирование отдаленных во времени изменений процентных ставок с помощью текущих контрактов является эффективным только в том случае, когда изменения отдаленных и ближайших ставок происходят параллельно друг другу, но если разница между ближайшими и отдаленными ставками изменится (т. е. если изменится наклон кривой доходности), то эффективность хеджирования может снизиться.

Forex: просто о сложном

Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

«Intrade.bar» – бинарный брокер нового поколения. Админы активно общаются на профильных форумах и учитывают пожелания клиентов в дальнейшем развитии платформы и услуг. Вывод средств обычно происходит в течение 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет). Бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации.