Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
В данной книге описывается техника управления финансовыми рисками. Авторы анализируют типы рисков, связанных с колебаниями обменных курсов валют и процентных ставок. Рассматриваются механизмы хеджирования рисков, валютного и процентного арбитража и т.п.
Лучший брокер бинарных опционов
Стрипы, роллы и спрэды
Forex

До настоящего момента мы рассматривали только простые способы хеджирования. В приведенных примерах краткосрочный риск покрывался только одной фьючерсной позицией. Но у заемщиков и кредиторов могут возникать опасения, касающиеся рисков в долгосрочной перспективе.


По нашей оценке, на 18.09.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиАльпари;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).


Рассмотрим возобновляемый (ролл-оверный) кредит, процент по которому пересматривается каждые 3 месяца. Предположим, что заемщик сталкивается с проблемой пересмотра ставки на 1 мая и 1 августа. Хеджирование методом стрипа предполагает открытие позиций по июньскому и сентябрьскому фьючерсным контрактам (в каждом году — 4 срока исполнения контрактов: в марте, июне, сентябре и декабре). Это может оказаться трудным, если более отдаленные по срокам контракты недостаточно ликвидны. В этом случае можно использовать хеджирование с помощью возобновляемого кредита. При хеджировании с помощью ролла всегда используется фьючерсный контракт на ближайший месяц (срок исполнения контракта приходится на ближайшую дату после пересмотра процентной ставки).

Простое хеджирование с помощью ролла сводится к хеджированию только самого раннего изменения ставки. Заемщик продает июньские фьючерсы в достаточном количестве для компенсации суммы кредита, чтобы хеджировать процентный риск 1 мая. Но это оставляет непокрытым риск 1 августа и все дальнейшие риски. Многократное повторение роллов означает хеджирование более чем одного изменения процентной ставки в будущем, используя контракты на ближайший месяц. Номинальная стоимость контрактов будет равна результату умножения стоимости кредита на число роллов, например, хеджирование двух сроков пересмотра процентной ставки предполагает продажу контрактов с суммарной номинальной стоимостью, в 2 раза превышающей сумму займа. После 1 мая, когда контракты по первому роллу будут закрыты, необходимо будет продать большее число новых контрактов, чтобы хеджировать риск 1 августа. Преимуществом многократных роллов является то, что они позволяют избежать проблемы ликвидности, которая может возникнуть при использовании долгосрочных контрактов, хеджирующих риск потерь от неоднократного пересмотра процентных ставок в будущем. Недостаток многократных роллов в том, что требуется относительно большое число контрактов, а следовательно, и большие затраты на комиссионные. Кроме того, они не защищают хеджера от риска потерь от изменений наклона кривой доходности.

Содержание Далее

Хеджирование отдаленных во времени изменений процентных ставок с помощью текущих контрактов является эффективным только в том случае, когда изменения отдаленных и ближайших ставок происходят параллельно друг другу, но если разница между ближайшими и отдаленными ставками изменится (т. е. если изменится наклон кривой доходности), то эффективность хеджирования может снизиться. Alpari
Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы Альпари