Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
В данной книге описывается техника управления финансовыми рисками. Авторы анализируют типы рисков, связанных с колебаниями обменных курсов валют и процентных ставок. Рассматриваются механизмы хеджирования рисков, валютного и процентного арбитража и т.п.

   Наши партнеры:   Альпари   NPBFX   ForexClub   Binomo

   Наши партнеры:   Альпари   NPBFX   ForexClub

Программа лояльности Alpari Cashback
24. Выбор стратегии
Лучший Форекс брокер «Forex4you» Лучший Форекс брокер «NPBFX»

Все изложенное выше целесообразно обобщить, предложив методику выбора адекватной стратегии управления риском. На рис. 24.1 дана диаграмма принятия решений при хеджировании валютного риска, а на рис. 24.2 приведена диаграмма принятия решений при управлении процентным риском.


Знаете ли Вы, что: самые успешные в Рунете управляющие ПАММ-счетами осуществляют свою деятельность через компанию Альпари: рейтинг ПАММ-счетов; рейтинг готовых портфелей ПАММ-счетов.


Обе диаграммы касаются разработки стратегий уклонения от риска. Они показывают пути уменьшения риска посредством хеджирования и не рассматривают способы увеличения риска с целью спекуляции. Финансовый управляющий, решивший хеджировать только часть риска, полагаясь на прогнозы благоприятных изменений курсов и процентных ставок, может тем не менее воспользоваться процедурами принятия решений, показанными на диаграммах. Отличие от полного хеджирования будет скорее по стоимости, чем по характеру используемых инструментов.

Диаграммы приведены для наглядности и не являются предписаниями. Они подсказывают возможные стадии в принятии решений, и указанные процессы - конечно не единственно возможные варианты.

Обе диаграммы начинаются с оценки характера и размера риска. Экономический риск не рассматривается, так как по своей природе он трудно поддается определению и измерению, и было бы практически невозможно установить процессы принятия решений, которые сформулировали бы стратегию управления таким риском.

Период подверженности риску является решающим фактором. С известным приближением "кратко- и среднесрочный" может относиться к периодам длительностью до пяти лет. Свопы оказываются особенно полезными для защиты от рисков, длящихся больше пяти лет.

Еще один решающий фактор - определенность риска. Участие в тендере может служить примером неопределенности риска в пределах от нуля до некоторой величины. Можно предсказать в известных пределах сокращение объема сбыта в какой-то валюте, но конкретный уровень сбыта, а также соответствующая степень риска могут быть очень неопределенными. В подобных случаях наиболее подходящими являются опционы.

Неопределенность объема сделки также может привести к использованию опционов, когда риск связан с возможными изменениями процентных ставок. Для компании может существовать неопределенность, касающаяся размера кредита или обусловленная неуверенностью управляющего портфелем в будущем размере потоков денежных средств.

Даже если степень риска известна точно, можно не знать, в какое время компания окажется ему подвержена.

Содержание К началу

Мониторинг ПАММ-счета «Keltner channel pamm»

Неопределенность сроков будущих потоков денежных средств вызывает потребность в инструментах хеджирования, обладающих большой гибкостью.

Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы («Fix-Contracts») от Альпари