14.3. Фондовые операции банков

Коммерческий банк является одним из участников фондового рынка, который в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности и решает, осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги или проводить иные операции с ними. Целями проводимых банком операций с ценными бумагами являются:

• формирование и увеличение капитала;
• привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;
• получение денежных доходов от операций с ценными бумагами и прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;
• участие в уставном капитале акционерных обществ для контроля над собственностью;
• использование ценных бумаг в качестве залога.

В соответствии с российским законодательством банкам на рынке ценных бумаг разрешено:

1) выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;
2) инвестировать средства в ценные бумаги;
3) осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;
4) управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);
5) выполнять посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основе договора комиссии или поручения, т. е. выступать в роли финансового брокера;
6) осуществлять инвестиционное консультирование, т. е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;
7) организовывать выпуски ценных бумаг, т. е. выступать в качестве инвестиционной компании;
8) другие функции.

Основными фондовыми операциями банков являются: брокерские операции, эмиссия, управление инвестициями и фондами; депозитарная деятельность, учет векселей, хранение, кредитование под залог ценных бумаг, дилерская деятельность, консультационная деятельность и т.п. Фондовые операции банков осуществляются с учетом определенных правил:

1. Операции должны проводиться на основе лицензий и лишь сертифицированными специалистами.
2. Фондовые операции не должны противоречить действующему законодательству.
3. Банки не могут выполнять функции инвестиционных фондов.
4. Банки не могут заниматься депозитарной деятельностью, если они не являются участниками национальной депозитарной системы.

Особое место среди фондовых операций банков занимает выдача гарантийных обязательств. Банки могут давать гарантию по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Эти операции выполняются строго по договоренности, и банки получают вознаграждение.

Банки работают не только с собственным капиталом, но и со счетами клиентов, осуществляя клиентские операции. Банки оказывают брокерские услуги по размещению средств клиента на рынке ценных бумаг с целью расширения клиентуры, диверсификации операций и получения кредита под залог ценных бумаг, приобретенных на средства клиентов.

Коммерческие банки в России могут выполнять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством.

Контрольные вопросы

1. Дайте характеристику брокерской деятельности на рынке ценных бумаг.
2. В чем заключается дилерская деятельность на рынке ценных бумаг?
3. Охарактеризуйте деятельность инвестиционных компаний.
4. Опишите деятельность инвестиционных фондов.
5. Чем отличаются инвестиционные фонды от инвестиционных компаний?
6. Каковы особенности деятельности зарубежных инвестиционных фондов (компаний)?
7. Дайте характеристику российским инвестиционным фондам (компаниям).
8. В чем заключается деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг?

Содержание

Далее

9. Какие функции выполняют коммерческие банки на рынке ценных бумаг?