Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Вы находитесь на страницах учебника Резго Г.Я., Кетовой И.А. «Биржевое дело». Здесь рассматриваются способы котировок цен на биржевые товары, порядок ведения торгов, функции и задачи биржевых посредников, технологии исполнения биржевых приказов и многое другое.
Лучший брокер бинарных опционов
11.1. Роль товарных бирж в мировой экономике и основные направления их развития
Forex

Товарная биржа – это организованный товарный рынок, для нормального функционирования которого необходимо наличие рыночной среды, самостоятельности предприятий, достаточно насыщенного рынка биржевых товаров, неограниченного числа продавцов, покупателей и посредников, конкуренции, стабильности денежной системы, развитой инфраструктуры.

На протяжении длительного существования товарных бирж произошли значительные изменения, касающиеся их роли в мировой экономике. Изменения связаны прежде всего с формами существования товарной биржи, с номенклатурой товаров, являющихся объектом биржевых сделок, с видами биржевых сделок, с организацией торговли и учета биржевых операций.

Как уже отмечалось, основной тенденцией развития биржи является движение от торговли реальным товаром к фьючерсной форме торговли. Вследствие этого товарная биржа из чисто рыночного института, где велась торговля сырьем и продовольствием, преобразовалась в финансовый институт, обслуживающий сферу товарного обращения через хеджирование, котировку, удешевление финансирования биржевых сделок и т.д.

Фьючерсные биржи как финансовые институты, обслуживая потребности товарных рынков, представляют собой рынок цен соответствующих товаров, на основе которых определяются биржевые котировки, а через механизм хеджирования оказывают влияние на фактические цены конкретных сделок с реальным товаром. Использование фьючерсной биржи для заключения сделок облегчает получение банковского кредита и удешевляет его на стадии реализации и последующего хранения товара. Именно банковский кредит является финансовой основой высоких темпов роста биржевой торговли. Посредством банковского краткосрочного кредитования, как правило, осуществляется приток средств на фьючерсные рынки со стороны хеджеров и крупных спекулянтов. Кроме того, фьючерсные биржи притягивают возрастающие массы свободных средств, являясь инструментом перераспределения уже произведенной прибавочной стоимости и сферой капиталовложений.

С годами изменились номенклатура и количество биржевых товаров. В настоящее время высока роль бирж для рынков сахара, какао-бобов, кофе, бобов, сои, соевого масла, металлов, нефти, бензина и др., при этом объем товаров промышленного назначения в биржевой торговле неуклонно возрастает. Значительную часть биржевых товаров составляют также драгоценные и цветные металлы.

Одним из основных факторов, повышающих значение товарных бирж в мировой торговле промышленным и сельскохозяйственным сырьем, является рост конкурентоспособности на рынке тех фирм, которые используют механизм фьючерсных рынков в качестве дополнения к своим коммерческим операциям. Во-первых, такие фирмы, используя механизм хеджирования, имеют возможность оптимизировать цены. Во-вторых, фирмы могут также использовать биржу для обеспечения наиболее благоприятного уровня цен, так как на фьючерсном рынке в любой момент можно продать или купить контракты даже в тех случаях, когда на рынке реального товара спрос и предложение при данном уровне цен незначительны либо полностью отсутствуют. В-третьих, как уже отмечалось, использование фьючерсной биржи облегчает получение кредита и удешевляет его.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Forex4you – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 09.05.2018 г.).


На современных товарных биржах в оборот вовлечены не только вещественные биржевые товары, но и финансовые инструменты, фьючерсная торговля которыми началась примерно с 70-х годов XX в. На развитие и рост таких рынков повлияли изменения в мировой экономике: прежде всего длительная и очень высокая инфляция, которая поставила проблему защиты от колебаний валютных курсов и колебаний курсов других финансовых средств – облигаций, акций, казначейских билетов. В настоящее время на долю финансовых фьючерсов приходится 3/5 общего числа сделок на фьючерсных биржах.

Совершенствование фьючерсной торговли, ее организационных форм и техники проведения, например новые методы торговли на базе программных средств, использование новых средств связи и технологий учета и обработки информации, способствуют большому увеличению объема сделок, препятствуют манипуляции с ценами, что делает биржи более привлекательными для вложения свободного капитала.

На протяжении последних десятилетий громадному увеличению биржевого оборота способствовало внедрение ЭВМ в расчетные отделы и в процесс биржевой торговли. При этом удалось полностью решить проблемы автоматизации расчетов с клиентами, выписки всех необходимых документов, хранения информации, ускорения обработки документации, улучшения ее качества и т.д.

В настоящее время российские товарные биржи не связаны с мировым рынком, но они выполняют важную функцию внутри страны – на них возложена организующая роль на рынке. Российские биржи стали выходить на качественно новый уровень организации торговли. Сегодня их деятельность во многом ориентируется не на организацию товародвижения и восстановление хозяйственных связей, как было вначале, а на обслуживание торгового процесса. Биржи занимаются котировкой цен, предоставляют возможность участникам биржевой торговли застраховать свою цену и прибыль в сделках с реальным товаром на фьючерсном рынке, оперативно и точно проводят расчеты по биржевым сделкам, предоставляют гарантии исполнения сделок.

Однако при всех позитивных моментах в развитии и совершенствовании биржевой торговли есть ряд проблем, решить которые товарные биржи не могут, несмотря на высокую степень самоуправления и саморегулирования.

Прежде всего это вопрос о необходимости создания законодательной базы для таких экономических явлений, как фьючерсная и опционная торговля, поскольку единственное упоминание о данных видах биржевой торговли имеет место только в Законе РФ «О товарных биржах и биржевой торговле». Кроме того, потенциальные участники фьючерсной торговли – непосредственные производители и потребители сырьевых ресурсов, а также банки и кредитные учреждения – не располагают достаточной информацией о целях и правилах фьючерсной биржевой торговли, а также о возможностях, которые предоставляет им фьючерсный рынок. Отсутствие конкретной правовой базы, четких правил игры и какого-либо государственного регулирования на фьючерсном рынке, а также недооценка необходимости его развития привели к тому, что он выглядит своеобразным белым пятном в экономике. Будущее российских бирж зависит не только от общего хода экономической реформы, но и от того, как быстро наши биржи приблизятся к биржам западного образца.

Говоря об основных направлениях развития биржевой торговли в мире, можно отметить постепенное стирание различий между биржевой и внебиржевой торговлей, биржевым посредником и любым желающим торговать. Это происходит, с одной стороны, в результате компьютеризации биржевой деятельности, которая разрушает ее границы и позволяет практически любому желающему непосредственно участвовать в биржевых торгах по компьютерным системам. С другой стороны, компьютеризация создает широкие возможности для различных биржевых нововведений. Она позволяет расширять круг биржевых товаров и вводить разнообразные методы торговли, повышает надежность операций, увеличивает численность торгующих и т.д.

Содержание Далее

Таким образом, можно сделать прогноз, что классическая биржевая торговля уступит место компьютерной торговле фьючерсными контрактами и их разновидностями. Alpari
Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы Альпари