Условия, необходимые для достижения успеха на рынке
Совсем неудивительно, что ключевым моментом его подхода является дисциплина. Он говорит, что есть несколько конкретных вещей, которые необходимы, чтобы добиться успеха на рынке:
1. Прежде всего нужен метод, учитывающий информацию о динамике цен и объемов, и таким образом позволяющий лучше увидеть наиболее привлекательные торговые возможности. Анализ требуется для создания такой методики, но затем его значимость уменьшается. Критически важно, чтобы эта методика была понятна самому трейдеру и соответствовала его личностным особенностям.
2. Во-вторых, вне зависимости от того, какую методику вы используете, у вас должна быть возможность закрыться в случае, если вы не правы, без потери слишком большого количества денег. Проблема многих независимых трейдеров состоит в том, что они торгуют в соответствии со своим мнением и готовы потерять достаточно много, прежде чем изменят его.
3. В-третьих, необходимо знать, где вы выйдите из сделки, до того, как вы войдете в нее. Это подтверждает то, что сумма, которую вы готовы потерять, — фактор, которому необходимо уделить самое пристальное внимание. Он не откроет позицию, если в достаточной близи не видно точки выхода. Для FTSE это расстояние составляет порядка 40 пунктов. Однако стратегия постановки стоп-приказов не является простой, и на рынок они не выставляются. Он предпочитает дождаться и увидеть, что рынок торгуется на уровне его «стопа» и собирается там остаться, прежде чем закрыть позицию. Касание ценой этого уровня не заставит его выйти. Кроме того, он использует еще один стоп как часть стратегии управления капиталом, который ставится дальше первого и срабатывает автоматически. Однако выставляется он на «безопасном» расстоянии.
4. Весь подход в целом должен быть достаточно гибким, чтобы он мог приспосабливаться под изменяющиеся рыночные условия.
Эти четыре требования хорошо сочетаются с теми «правилами трейдинга», которые я время от времени публикую; все существенные моменты совпадают.
Стратегия управления капиталом достаточно проста. Он не желает допускать падения капитала более чем на 25%, так как это отметка, на которой клиенты начинают изымать свои средства. Далее он делит эту величину на 10, что и составляет сумму, которой он готов рисковать по одной позиции. Так, если объем торгового капитала составляет 1 млн фунтов, риск по каждой сделке не должен превышать 25 000 фунтов, или 2,5%. Работая с фьючерсами на FTSE таким образом он бы торговал 30-40 контрактов (когда один пункт FTSE соответствовал 25 фунтам; сейчас, когда один пункт индекса соответствует 10 фунтам, цифры соответственно будут больше), ставя стоп на расстоянии 40 или менее пунктов от точки входа. Однако это также зависит от волатильности рынка (на очень волатильном рынке размер позиций будет уменьшен). При достижении экстремумов он увеличивает размер позиций из-за более высокой привлекательности подобной торговой возможности. Он считает, что такой подход удерживает вероятность его разорения на уровне меньше процента Кроме того, он удерживает просадки капитала на приемлемых уровнях. Его методика оказывается права в 55-60% случаев, при этом он находит, что можно ожидать появления максимум 4-5 убыточных сделок подряд. Так что максимальная просадка с использованием данного подхода не должна превысить 12%. Благодаря этой методике он не закончил с убытком ни одного года, а по итогам нескольких лет продемонстрировал действительно впечатляющие результаты. Он начал торговать в 1985 г. и его целью является сделать 20% годовых — цифра, которую я часто рекомендую как хороший критерий для трейдера.
Это очерчивает рамки среды, в которой должен работать трейдер. Правила контроля не являются внешними, данный трейдер подчиняется им благодаря самодисциплине. И именно так и должно быть всегда, особенно применительно к частному трейдеру, у которого нет другой альтернативы. Единственный внешний метод контроля — брокеры, с которыми работает этот трейдер. Они, как правило, знают, каков максимальный размер позиций, которые он имеет право открывать, так что он не может увеличить их — но у него и не возникает такого желания. Его подход является достаточно долгосрочным, и он говорит, что для каждого трейдера важно определить свой временной масштаб. Как правило, он совершает только одну сделку на одном рынке в месяц. В связи с этим он понимает, что некоторые месяцы будут закончены с убытком, но это не слишком сильно его беспокоит.
