Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Forex: просто о сложном Технический анализ Форекс Лучшие брокеры Форекс
В данной книге рассмотрены методы построения и обучения нейронных сетей. Описаны наиболее распространенные виды сетей и их применение к таким расчетам на финансовом рынке, как расчет цен опционов, оценка индексов акций и управление международным портфелем.

   Наши партнеры:   Альпари   NPBFX   Exness   Intrade.bar

   Наши партнеры:
Альпари   NPBFX   Exness

Программа лояльности лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Процентная ставка (EURO и IMPLRE)

Один из лучших Форекс-брокеров 2019 года – компания «Forex4you». Быстрое исполнение, более 150 торговых инструментов, технический анализ от «Trading Central». Разрешен скальпинг, любые торговые советники и стратегии. Один из лучших Форекс-брокеров 2019 года – компания «NPBFX». Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию «NPBFX Limited» с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Процентная ставка EURO использовалась в качестве безрисковой процентной ставки (r) в формуле модели Блэка-Шоулса при вычислении подразумеваемой волатильности (IMVOLEUR, окончание EUR указывает на связь с переменной EURO). При высоких процентных ставках опционы колл становятся более привлекательными в смысле извлечения максимального дохода от инвестиций, чем операции на рынке наличности. С ростом числа инвесторов, желающих купить опционы колл, растет цена с опциона колл, и это увеличивает возможности извлечения прибыли путем продажи опционов колл и получения больших премий наличными. Чистая позиция дилеров рынка по проданным и купленным опционам колл может измениться, что, в свою очередь, может повлиять на объемы торговли и поведение цен на рынке наличности. Мы вычисляли годовую процентную ставку, соответствующую каждому сроку погашения, при помощи линейного преобразования данных ежедневного ряда Datastream по 7-дневным и 3-месячным кредитам. Поскольку промежуток времени, охватываемый исследованием, был довольно коротким (3 месяца), изменения процентной ставки за это время были небольшими и происходили редко.

Нуман утверждает, что ставка EURO не может служить хорошим приближением для процентной ставки и модели Блэка-Шоулса. Он показывает, что ставки AIBOR (Амстердамская ставка предложения по межбанковскому кредиту) и EURO дают разные оценки для подразумеваемой неустойчивости опционов пут и колл на одни и те же акции с одинаковыми фоками и ценами исполнения. Для решения этой проблемы Нуман предлагает использовать подразумеваемую процентную ставку (IMPLRE). Для ее вычисления нужно, чтобы в каждом 15-минутном интервале совершались сделки по апрельским at-the-money опционам пут и колл. Если это условие не выполнялось, то бралось значение с предыдущего интервала. Мы считали, что опционы определенной серии являются at-the-money, если разность между невзвешенной средней ценой акций на данном 15-минутном интервале и ценой исполнения опционов была по абсолютной величине меньше 2 флоринов.


Знаете ли Вы, что: Вы можете выиграть от $20 до $250 в конкурсе «Formula FX» от Альпари, заняв призовые места с 1-го по 20-е. Для участия необходим реальный счет, пополненный не менее чем на $20. Победитель может снять призовую сумму в любой момент времени без каких-либо ограничений.


Мы исходили из предположения, что когда рыночная ставка (EURO) больше подразумеваемой ставки на тот же срок, дилеры рынка имеют на балансе чистую короткую позицию по основным акциям, поскольку они могут продавать акции Филипс без покрытия (short sale) и затем реинвестировать полученную от продажи наличность по рыночной ставке кредита. В общем, эта переменная была включена в модель потому, что изменение подразумеваемой процентной ставки может говорить о повышении активности на рынке наличности, и потому, что она лучше, чем ставка EURO, подходит для вычисления теоретической цены опциона (ТНЕРОР).

Аналогичным образом переменная MMPOSLO учитывает чистую короткую/длинную позицию дилеров рынка.

Формально, значение выражения [(IMPLRE - EURO)/EURO] x 0.5 + 0.5, большее 0.5, указывает на чистую длинную позицию по основным акциям, а меньшее 0.5 — на чистую короткую позицию.

Теоретическая цена апрельских 1992 г. опционов колл (ТНЕРОР)

Теоретическая цена опционов (c для краткости) четырех различных цен исполнения вычислялась с помощью модели Блэка—Шоулса определения цены опционов. Как уже было сказано, в качестве безрисковой процентной ставки мы использовали подразумеваемую ставку (1MPLRE). Далее, вместо тою, чтобы работать с четырьмя подразумеваемыми волатильностями или же с одной общей, мы брали подразумеваемую волатильность а опционов той серии, чья цена с была наиболее чувствительна к а на данном временном интервале.

Эта чувствительность проявляется в больших значениях Я. Бекерс показал, что такая волатильность наиболее точно характеризует "истинную" подразумеваемую волатильность.

Всякое отклонение действительной цены (WAVGPOP) от теоретической рассматривалось нами как возможная недо- или переоценка акций Филипс на данном временном интервале, которая, в свою очередь, может вызвать уточнение позиций на наличном рынке. Например, превышение действительной ценой опционов колл ее теоретическою уровни может укалывать на спрос на опционы этой серии, возможно, со стороны участников рынка, располагающих информацией, которая может воздействовать на курсы ценных бумаг.

При этом отклонения цены только тогда будут значимыми признаками пере- или недооценки опционов, когда в них учтена степень риска, которая измеряется величиной DELTAEUR. Поэтому мы включили в модель переменную IQ, большие значения которой соответствуют недооцененным опционам с относительно небольшим риском Формально, IQ = (ТНЕРОР - WAVGPOP)/6.

Пут-колл соотношение в течение дня (CAPUDIF)

Пут-колл соотношение говорит о настроениях рынка и показывает, в какой мере он настроен на повышение или на понижение курсов- Для каждого временного интервала мы брали разность между количествами сделок по опционам калл и пут всех серий и сроков исполнения.

В дополнение к этому переменные IOCADIF и IOPUDIF обозначают, соответственно, разницу между числом in- и out-of-the-money опционов колл и пут на данном временном интервале.

Содержание Далее

Один из лучших Форекс-брокеров – компания «Exness». Исполнение – от 0,01 сек., бесконечное кредитное плечо, более 120 валютных пар для торговли, моментальный вывод средств, ни одной отмены клиентского ордера без согласия самого клиента за всю историю компании. Любые торговые стратегии и советники разрешены. Депозит – от $1.

Опцион колл называется in (out)-of-the-money, если для него Sk (<)X. Аналогично, опцион пут будет in (out)-of-the-money, если S? (>)X.

Forex: просто о сложном

Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Моррис Г. Японские свечи

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Торгуйте нефтью, а также еще более чем 200 инструментами через одного из лучших Форекс-брокеров – компанию «ForexClub». На рынке – с 1997 года. Минимальный депозит – от $10.