Это просто тот расчет, о котором говорилось выше, когда знаменатель взвешивается с помощью сумм в долларах, вложенных в каждую транзакцию. Например, если вы осуществили всего две транзакции - инвестиции в размере $50,000 в ценные бумаги А и инвестиции в размере $100,000 в ценные бумаги В, - то взвешенное среднее ваших прибылей/убытков будет отличаться от вашего среднего значения прибылей/убытков тем, что во втором случае эти две сделки взвешиваются одинаково, а в первом случае сделке по ценным бумагам В будет присвоен вес, вдвое больший.
|
Вычисляя взвешенное среднее, мы получаем смысл относительной доходности инвестиций портфеля на уровне транзакций. Это позволяет понять несколько иной аспект процесса, нежели просто вычисление среднего значения прибылей/убытков. Например, если и на ценных бумагах А и на ценных бумагах В вы заработаете $10-,000, то среднее значение прибылей/убытков будет равно $10,000, но взвешенное среднее составит всего две трети от этой суммы - и это будет отражением того факта, что отдача от тех денег, которые были вложены вами в ценные бумаги В, составляет лишь половину от того, что принесли инвестиции, вложенные в ценные бумаги А. Эти цифры очень важно сопоставить и сравнить. Например, если взвешенное среднее меньше обычного среднего значения, то это может быть показателем неэффективности управления размерами позиций.
Нет нужды говорить, что эту статистику можно сколько угодно рассматривать с самых разных сторон - например, группировать данные по вашим транзакциям в подкатегории и сравнивать взвешенные и простые средние по суженным наборам данных.
|