|
Основная методика оценки показателей портфеля на уровне отдельной сделки подразумевает сбор и анализ компонентов каждой вашей транзакции на основе накопления такой информации, как время, дата, базовый инструмент, цена, количество и противоположная сторона в сделке. Если вы можете собрать все эти данные таким образом, чтобы это помогло эффективно осуществить последующий анализ (о котором речь впереди), то тогда у вас будет возможность оценить, что именно является движущими факторами вашего успеха за данный конкретный период. По собственному опыту могу сказать, что это может оказать очень позитивное влияние на эффективность управления портфелем, позволяя ответственным за этот процесс, помимо всего прочего, сосредоточить свои усилия и ресурсы на тех аспектах и условиях, которые с наибольшей вероятностью приведут к желаемым результатам, и не тратить их на то, что может принести одни разочарования.
|
|
Сбор информации на уровне транзакций является более трудным делом, чем те процессы накопления данных, о которых мы говорили до сих пор. Главным образом это объясняется объемом задачи. Многие портфельные менеджеры торгуют очень активно, и поэтому практические трудности, связанные со сбором огромного количества элементов данных по каждой транзакции, могут быть очень многочисленными. Кроме того, процесс сбора этой информации бывает до такой степени субъективным, что разночтения могут возникнуть даже по такому вопросу, как определение того, что такое сделка. Вот, скажем, если вы покупаете 100 лотов позиции и реализуете эту покупку путем 10 сделок в течение нескольких часов, то что ото - одна сделка иди десять? Далее, если эта транзакция рассматривается как единая сделка, но противоположные стороны в ней разные и цены тоже разные, то как было бы правильным классифицировать эти характеристики?
Анализ на уровне транзакций изобилует такого рода докучливыми деталями, однако та польза, которую можно извлечь в том случае, если вы разрешите все эти трудные вопросы, вполне окупает все усилия, на них затраченные. Чтобы еще более укрепить вас в этом мнении, я начну эту главу с описания методики, предназначенной для того, чтобы избавить вас от многих двусмысленностей и неясностей, присущих всему этому делу. Я уверен, что соответствующий набор допущений и должный настрой позволят организовать анализ ваших трейдинговых решений и режимов работы таким образом, чтобы можно было выявить и поддающиеся исправлению недостатки, и облегчить процесс постепенного развития тех компонентов, которые оказывают положительное влияние на конечный результат вашей деятельности.
Как и в случае с другими видами анализа и сбора данных, мы начнем с построения соответствующих аналитических рамок, потом попробуем создать инструменты, с помощью которых можно охарактеризовать и измерить эффективность показателей, а в итоге укажем варианты изменения торгового и инвестиционного поведения на тот случай, если выявленные в результате анализа на уровне отдельных транзакций возможности диктуют такую необходимость.
Первым шагом здесь будет выявление и поддержание необходимых данных из ваших трейдинговых записей.
|
