Forex: просто о сложном Анализ рынка Форекс Торговля на Forex Технический анализ Форекс Forex-инвестиции Торговые стратегии Форекс Лучшие брокеры Форекс
Вы находитесь на страницах книги К. Гранта «Управление рисками в трейдинге». В тексте речь идет о том, как составлять программы управления рисками и как придерживаться их на практике. Основная идея книги – создание схемы, с помощью которой Вы сможете защитить свой капитал и повысить свои доходы.
Лучший брокер бинарных опционов
Сказка о двух хеджевых фондах
Forex

Это были самые лучшие времена - и это были времена, хуже не придумаешь. Этот квартал превзошел все ожидания - и всех разочаровал. Это было время какого-то сумасшедшего изобилия и сезон потерянных состояний и рухнувших надежд. Все мы должны были фантастически разбогатеть - и все были на пороге нищеты. Короче говоря, тот период был так похож на теперешний, что некоторые из наиболее крупных авторитетов думали, что он станет интересным и полезным примером, достойным отдельного исследования. Как вы уже поняли, я имею в виду конец 90-х годов и огромное количество появившихся в ту пору стратегий «long/short» - особенно среди хеджевых фондов. Давайте рассмотрим случай с двумя конкурирующими участниками рынка в индустрии хеджевых фондов - фондом Юлий и фондом Август. Юлий - это уважаемый и амбициозный господин, который славится в мире своим умением выбирать акции. Благодаря его рыночным достижениям в карманы инвесторов десятилетиями денежки текли рекой. О его исследовательской деятельности ходят легенды, и если уж он находил инвестиционные возможности, то редко бил мимо цели. И вот, поскольку один прибыльный год следовал за другим, Юлий вскоре обнаружил, что у него в управлении находятся огромные капиталы. Он проявил благоразумие и удвоил тщательность своих исследований, заполучив в свои ряды лучшие головы в этой индустрии; в результате их работы Юлий надеялся понять, чем стоит заниматься, а чем нет. Когда он видел, что какие-то акции на рынке недооценены, он давал команду своим людям скупать их все и повсюду. Ничего его так не радовало, как зрелище того, что рынок оборачивается против его позиции, в то время как он ее выстраивал, - потому что он считал эту динамику ничем иным, как возможностью улучшить свои средние показатели. Он особенно не беспокоился по поводу дневных колебаний цен в своем портфеле; его всегда интересовали вопросы поважнее, он действовал по принципу «пан или пропал», вне зависимости от того, сработает ли его гипотеза.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Forex4you – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 09.05.2018 г.).


В итоге он стал не слишком чувствительным к изменениям цен. Если он был уверен, что прав, никакие издержки не останавливали его желания открыть позицию. Более того, если он был очень уверен в своей правоте, он обычно устанавливал такой размер своей позиции, который в масштабах рынка был очень значимым и выходил за рамки порога ликвидности, - чтобы устранить любую возможность ограничить убытки, если его гипотеза почему-либо не реализовывалась.

Если подход фонда Юлий был смелым и агрессивным, то Август, как и тот римский император, в честь которого он получил свое имя, сделал себе имя в основном на тактических аспектах. Если он считал, что выбор времени оптимален, то мог быть так же напорист, как и Юлий, но к деталям он относился гораздо более внимательно. Он кропотливо и неустанно работал с каждым приказом, чтобы обеспечить самую лучшую цену, какую только он мог, с учетом своих колоссальных ресурсов. Все его действия на рынке окружала тайна, подобная военной. Он никогда в жизни не открывал позиции такого размера, при котором он не смог бы ее ликвидировать с приемлемым для себя уровнем убытка. Когда он ошибался, он выходил из сделки; и уж если он это делал, то из процесса ликвидации он выжимал каждый цент.

Успехи как Юлия, так и Августа - из серии рыночных мифов. Что касается меня лично, то я бы скорее предпочел модель, названную в честь сына, чем в честь отца. В долгосрочном плане великие идеи могут незаметно пройти мимо, а уж обеспечить устойчивый доход и того не легче. А эффективная реализация стратегий - это то, что всегда по силам каждому участнику рынку. Делайте это правильно, и можно с уверенностью ставить на то, что, как и у Августа (и в отличие от Юлия), ваш портфель избежит позора насильственной смерти от руки тех, с кем всю жизнь работал бок о бок.

Заметьте, что концепция эффективного управления исполнением сделок - это сама по себе наука, и она стоит того, чтобы ей уделили гораздо более пристальное внимание, чем на этих страницах могу посвятить ей я. Мировые брокерские фирмы привлекают к решению этой задачи сотни, если не тысячи специалистов. Сами биржи представляют собой ничто иное, как механизмы исполнения и клиринга ваших сделок. Более того, наиболее крупные и успешные портфельные менеджеры в мире нанимают целый штат высококвалифицированных сотрудников, единственной и исключительной задачей которых является обеспечение эффективности исполнения тех сделок, которые составляют портфель. Однако большинству трейдеров с этой задачей приходится справляться самостоятельно, и в этом им могут помочь следующие основные правила:

• Как можно внимательнее отслеживайте все, что происходит на экране. Управляете ли вы каким-либо исполнением, ищете ли точку входа в позицию или пытаетесь позицию ликвидировать, - я не знаю лучшего способа, чем следить за каждым тиком изменений по каждому наименованию. Хорошим подспорьем являются также и графики, и определенные технические измерения - например, исполненный объем по каждой цене. Чем активнее вы следите за динамикой цен по своим позициям, тем прибыльнее будет ваша деятельность.

• Если возможно, используйте несколько источников исполнения. Если профессиональные трейдеры и портфельные менеджеры обучены распределению своих сделок между несколькими брокерами и различными сторонами по сделкам, для всех остальных обычно бывает проще позвонить своим брокерам. В зависимости от ограничений - уровня торговой активности и количества времени и внимания, которые вы можете уделить этой задаче, полезно иметь под рукой несколько контор, которые будут заниматься исполнением ваших сделок, что внесет в этот процесс какой-то элемент конкуренции. Кроме этого, вы сможете лучше понять, что есть качественное исполнение, а что нет. Вы можете прийти к выводу, что тем, кто занимается исполнением ваших сделок, полезно знать о том, что они не единственные, кто выполняет для вас эту работу. Кроме того - особенно это касается крупных счетов, - бывает очень полезно выработать привычку ликвидировать свои сделки не с теми же самыми брокерами и противоположными сторонами по сделке, с которыми вы эту сделку открывали.

Содержание Далее

Это, в частности, защитит вас от прискорбной, но, к сожалению, общей для брокеров практики, когда они пытаются нажиться, используя информацию о том, что происходит с вашим портфелем. Alpari
Forex: просто о сложном
Яндекс.Метрика
Литература по биржевой торговле:

Бестенс Д. и др. Нейронные сети и финансовые рынки

Ван Тарп и др. Биржевые стратегии игры без риска

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Пайпер Д. Дорога к трейдингу

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками

Сафонов В. Трейдинг. Дополнительное измерение принятия решений

Торговая система Woodies CCI

Торговая стратегия «Трейдинг без головной боли»

Тощаков И. Forex: игра на деньги. Стратегии победы

Хатсон Дж. Метод Вайкоффа

Черепков А. Теория длинных волн Н.Д. Кондратьева

Бинарные опционы Альпари